В мире японских трейдеров существуют легендарные фигуры. Одна из них — БНФ, называемый богом рынка, а другая — Такэгава Рю, известный как самый сильный частный инвестор. На самом деле, эти двое — давние друзья и имеют похожие карьеры. Они начали заниматься рынками еще в университете, постепенно накапливая небольшие капиталы, и выросли до трейдеров с капиталом в десятки миллиардов йен.

Тот знаменитый инцидент с ошибочным заказом на J-COM стал причиной их широкой известности. В тот день Такэгава Рю заработал 600 миллионов йен, а БНФ — еще больше, всего за 10 минут он получил 2 миллиарда йен. Это примерно 1,5 миллиарда юаней по тогдашнему курсу. В японской инвестиционной среде, которая традиционно считается консервативной и скромной, очень редко трейдеры раскрывают свои стратегии, но БНФ смело поделился стратегией следования за трендом, а Такэгава Рю также рассказал о практических и очень полезных принципах следования за трендом.

Чтобы понять стратегию БНФ, нужно начать с его ранних методов контртрендовых инвестиций. В период с 2000 по 2003 годы, во время краха интернет-бульб, мировые фондовые рынки вошли в медвежий тренд. Многие инвесторы понесли большие убытки, царила отчаяние. Но важно понять, что даже в медвежьем рынке цена не падает бесконечно — она отскакивает от дна, и появляется новый тренд.

БНФ обратил внимание на то, что цены могут значительно отклоняться от своей истинной стоимости. Он искал недооцененные акции, чтобы заработать на их отскоке после сильного падения. Его метод — наблюдение за отклонением цены от 25-дневной скользящей средней. Например, если 25-дневная средняя составляет 100 йен, а текущая цена — 80 йен, то отклонение — минус 20%. Такое сильное отрицательное отклонение — признак недооцененности. Он покупал такие акции, ожидая отскока. Если же отклонение было +20% при цене 120 йен, он считал рынок перегретым и избегал риска. Он устанавливал разные критерии для крупных и малых компаний, а также для разных отраслей, чтобы ориентироваться при входе в сделку.

После 2003 года, когда рыночная ситуация изменилась, стратегия БНФ тоже эволюционировала. В этот период его капитал вырос с 1 миллиарда до 8 миллиардов йен. Он покупал акции по низким ценам во время спада и следовал за трендом, когда рынок разогревался. Его гибкость — его сильная сторона.

Особенность стратегии БНФ — краткосрочные сделки с удержанием позиций в течение двух дней, при этом он держит одновременно 20–50 акций. Он избегает концентрации на одной акции, диверсифицируя риски. Акции, купленные в тот же день, он держит до следующего утра, после чего фиксирует прибыль или убыток. Строго соблюдает эти правила. Также он умеет использовать эффект отраслевой корреляции, особенно обращая внимание на акции, отстающие по росту. Например, если одна компания в металлургической отрасли начинает расти, он ищет другие три компании, которые еще не поднялись, и покупает акции с отставанием, чтобы поймать волну роста всей отрасли.

В то же время, принципы следования за трендом Такэгава Рю просты, но отлично дополняют стратегию БНФ. Он считает, что акции, которые растут подряд, скорее всего, продолжат расти, а те, что падают — будут продолжать падать. Это — его основной принцип следования за трендом.

Большинство людей считают, что рынок — это игра с равными шансами, где вверх и вниз равновероятны. Когда видишь серию роста, подсознательно начинаешь думать о контртрендовой продаже. Но рынок не держит баланс — сильные акции притягивают больше капитала, и сильные становятся еще сильнее. Важно принимать силу рынка.

Такэгава Рю подчеркивает, что после убытка не стоит добавлять инвестиции. Если цена акции начала падать после покупки, лучше признать ошибку и быстро продать, чтобы ограничить убытки. Дополнительные вложения только увеличивают потери. Главное — не выигрыш в процентах, а итоговая прибыль на счете. Нужно стремиться к получению большой прибыли при небольших потерях.

Оба предупреждают: не стоит слепо доверять прошлым правилам и знаниям. Рынок — сложная и динамичная система, и известные правила быстро устаревают. Настоящие мастера зарабатывают во время крупных кризисов и экономических потрясений. Когда большинство охвачено страхом и безысходностью, там скрыты возможности. Спокойные и умеющие держать себя в руках трейдеры выделяются в такие моменты.