QCP：BTC пробитие 82 000 до 83 000 долларов по-прежнему является ключевым

QCP анализирует, что приостановка Трампом “Project Freedom” была воспринята рынком как сигнал понижательного рейтинга, что привело к снижению цен на нефть, росту фондового рынка, ослаблению доллара, а BTC вернулся выше 80 000 долларов на фоне восстановления риск-аппетита и продолжает выступать как высоко-бета актив на фоне ослабления доллара и улучшения ликвидности. Но рынок опционов еще не подтвердил полноценный прорыв, спотовая цена BTC уже превысила 81 000 долларов, за неделю выросла более чем на 6%, при этом 1-месячная скрытая волатильность остается около 41%, волатильность за предыдущий месяц снизилась, 30-дневный риск-реверс остается склонен к бычьим опционам, примерно -5.5 vol, что показывает осторожный оптимизм рынка, но не переход к эйфории. QCP отмечает, что Япония становится новым макроэкономическим фактором давления, иена слабеет, риск вмешательства японского Минфина возрастает, доходность японских государственных облигаций растет, что может поэтапно сузить глобальную ликвидность. Поскольку открытые позиции сосредоточены в диапазоне 80 000–85 000 долларов, четкий прорыв BTC выше 82 000–83 000 долларов остается ключевым; до этого, если цены на нефть, доллар/иена или глобочные доходности резко вырастут, возможна продажа на откатах.