Мы все слышали фразу Баффета: когда другие боятся, я жаден; когда другие жадны, я боюсь. Звучит просто, но на самом деле мало кто умеет это делать. Я долго размышлял об этом в торговле: когда стоит быть жадным, а когда — бояться.

Самое болезненное — мы часто колеблемся между этими двумя крайностями. Иногда, когда сделка только немного в плюсе, начинаем бояться вернуть убытки, спешим зафиксировать прибыль, чтобы безопасно выйти. А потом рынок взмывает вверх, и мы смотрим, как упускаем большую прибыль. В другой раз, получив прибыль, хотим, чтобы она побежала дальше, чтобы заработать больше, а рынок разворачивается, и прибыль исчезает, и мы начинаем жалеть, что были слишком жадны.

Такая дилемма очень распространена на фондовом, фьючерсном и валютном рынках. Ты покупаешь на низах, рынок растет и достигает прибыльных уровней, а тут начинается коррекция — идти или держаться? Разные мнения. Если выйти — цена продолжает расти, и ты говоришь себе: «Я слишком боюсь». Если не выйти — цена падает все ниже, и ты жалешь, почему не зафиксировал прибыль на вершине. Все мы — после события — можем быть мудры, но когда сталкиваешься с этим в реальности, настроение напряженное, трудно сохранять трезвость ума.

Я заметил, что многие трейдеры терпят неудачу из-за недостатка психологического контроля. Они либо сразу бегут при убытках или при небольшом минусе, либо увеличивают позиции против тренда, либо слепо гоняются за ростом и продают при падении, либо вообще работают с большими объемами. Первые два — под влиянием страха: боятся потерять деньги, при этом при убытках не признают поражение, а при прибыли — боятся упустить шанс и увеличивают позиции, что в итоге ведет к еще большим потерям. Последние два — от жадности: гоняются за ростом, продают при падении, без плана и стратегии.

Иногда такие подходы действительно приносят удачу и позволяют заработать, но это скорее случайность. В долгосрочной перспективе такие методы обязательно приведут к убыткам.

Настоящие мастера имеют свою торговую систему. У них есть четкие правила входа, выхода и управления капиталом, они строго их придерживаются и не теряют контроль из-за рыночных колебаний. Только так можно по-настоящему преодолеть жадность и страх. Говоря проще, суть фразы «когда другие боятся, я жаден» — не в том, чтобы идти против рынка бездумно, а в наличии системы и дисциплины.

Интересно, что за тысячи лет эволюции человеческого общества — от сельскохозяйственной цивилизации до информационной эпохи — материальный уровень растет, технологии развиваются с невероятной скоростью, а человеческая природа практически не меняется. Но индивидуум может развиваться. Те профессиональные трейдеры, кто достигает успеха, постоянно практикуются и анализируют свои действия, побеждая внутренние страхи и жадность, — они эволюционируют и становятся победителями рынка. А большинство людей так и не побеждают свои слабости за всю жизнь.

Поскольку человеческая природа не меняется уже тысячи лет, можно подумать и наоборот: вместо того чтобы бороться с человеческими пороками, лучше использовать аналитические инструменты для понимания общего состояния инвесторов на рынке, чтобы снизить свои риски. В любой момент нужно уважать рынок, трезво оценивать его состояние и в пределах своих возможностей постоянно совершенствовать свою торговую систему. Тогда можно по-настоящему понять смысл фразы «когда другие боятся, я жаден».