На самом деле многие люди недостаточно глубоко понимают смысл ликвидации по маржинальной торговле, я сегодня объясню это максимально просто.

Начнем с самого базового. Если биткоин стоит 50 тысяч долларов, и вы покупаете один за 50 тысяч — это обычная сделка, тут нечего объяснять. Но маржинальная торговля — это другое. То же самое — покупаете один биткоин, вам нужно всего 5000 долларов, а оставшиеся 45000 я за вас одолжу, это и есть десятикратный кредит. Конечно, эти 45000 не даются бесплатно — это заем, который вы должны вернуть.

Если цена биткоина вырастет до 55 тысяч, вы продаете, возвращаете 45000 и получаете чистую прибыль в 10 тысяч. Это значит, что ваш начальный капитал в 5000 долларов удвоился. Звучит круто, да? Но в обратную сторону — очень плохо.

Если цена упадет до 45000, то есть снизится на 10%, при десятикратном кредитном плече ваш начальный капитал в 5000 полностью исчезнет. Тогда вы можете подумать: я подержу, подожду, пока цена не вырастет обратно. Но я не согласен! Мои деньги не для того, чтобы играть в азарт, почему я должен рисковать вместе с вами? Поэтому у меня есть право продать ваши монеты и забрать свои 45000. А если цена упадет еще до 44000, я продам, и не только потеряете все, но и должны мне 1000 долларов. Эти 1000 — это ваш долг, и этот процесс называется ликвидацией.

Ликвидация — это когда ваши убытки уже не покрывают заемные средства, биржа принудительно закрывает вашу позицию, и вы теряете не только свой капитал, но и можете остаться должным. Чтобы избежать ликвидации, единственный способ — пополнить счет, внеся еще 5000 долларов, чтобы сумма вашего капитала и стоимости монет снова превысила 45000. Тогда я буду спокоен.

После объяснения базовых понятий я расскажу вам одну историю. Внутри страны раньше было много фейковых бирж, но их смысл в том, что их данные были полностью правдивы, и все равно инвесторы попадались на их уловки.

Очень просто. Например, инструмент с десятикратным кредитным плечом, цена за единицу — 50 тысяч. Биржа знает все позиции инвесторов: кто в лонге, кто в шорте, сколько у кого наличных, кто использует какое плечо. Эта информация — как чит-код для манипуляций.

В темную ночь, когда большинство инвесторов спит, биржа объединяется с крупными игроками и начинает массово покупать, толкая цену до 55 тысяч. Те, у кого нет наличных и кто в шорте с десятикратным плечом, сразу же зацепляются за лимит. Они спят, не могут вовремя закрыться, и их позиции принудительно ликвидируют. Этот процесс — и есть ликвидация.

Самое жесткое — ликвидация шортов автоматически создает ордера на покупку, что помогает крупным игрокам продолжать поднимать цену. Когда цена продолжит расти, инвесторы с девятикратным, восьмикратным и меньшим плечом тоже начнут ликвидироваться. Крупные игроки могут на этом заработать, используя небольшие деньги, чтобы «катить» цену вверх и ликвидировать всех шортистов с десятикратным и большим плечом.

Допустим, цена выросла с 50 тысяч до 75 тысяч — все шорты с пятимаксимальным и выше плечом ликвидированы. Кому достаются эти деньги? Крупным игрокам. Они тоже используют десятикратное плечо, и при закрытии позиции с 50 до 75 тысяч их прибыль — в 4 раза больше.

Но на этом игра не заканчивается. После ликвидации шортов они начинают противоположную стратегию — массово продавать, сбивая цену с 75 тысяч обратно до 50. Тогда большинство трейдеров, следящих за рынком, поймут, что это сделано крупными игроками. Потом они используют еще больше капитала, чтобы сбросить цену с 50 до 25 тысяч. Те, кто покупали с пятимаксимальным и выше плечом, снова ликвидируются. В итоге крупные игроки покупают по низкой цене и закрывают позиции — и все заканчивается идеально.

Говорю честно: все эти сделки реально происходят, но у крупных игроков есть два преимущества. Первое — большой капитал, второе — знание данных розничных трейдеров: где они открыли позицию, какое плечо используют, сколько у них наличных, в какое время они неактивны. Эти сведения позволяют точно нацеливаться. В итоге розничные трейдеры постоянно попадаются в ловушку, а крупные зарабатывают миллионы.

Конечно, история не про биткоин. В случае с биткоином все по-другому — тут нет крупных игроков, не 20% держателей контролируют 80% монет, и безопасность настолько высока, что невозможно через торговые данные обмануть рынок. Поэтому ликвидации на биткоине — это нормальная часть рынка, никаких закулисных игр.

В общем, понимание, что такое ликвидация, и осознание рисков плеча — очень важно для выживания в криптомире. Если хочешь глубже понять эту тему, у меня есть ресурсы для общения на главной странице, можем обсудить. В будущем я планирую делиться идеями по контрактам и спотовым сделкам. Но сразу скажу: не спрашивайте меня, можно ли купить тот или иной токен или как заработать — я не могу предсказать. Надеюсь, наше общение останется искренним и чистым.