5.6 Золотое глубокое анализирование

- В среду международное спотовое золото продолжило ралли, сейчас по 4645
долларов, дневной рост почти 2%.
- За последние 24 часа золото явно отскочило выше 4500 долларов, логика рынка
изменилась с «рост цен на нефть стимулирует инфляцию, давит на цену золота» на
«снижение цен на нефть, ослабление доллара, восстановление золота на низких уровнях».
Переговоры между Ираном и США продвинулись, США приостановили действия, связанные с Ормузским проливом,
энергетическая инфляция и давление высоких ставок временно ослабли,
что дало золоту пространство для ралли.
- Согласно данным COMEX по фьючерсам на золото, опубликованным Associated Press,
по состоянию на 5 мая было оценено 98 406 контрактов, открытых позиций — 367 899
контрактов, за день +814 контрактов. Рост цен, снижение объема сделок, увеличение
открытых позиций — это говорит о том, что эта волна ралли не сопровождалась заметным
увеличением объема покупок, скорее, это осторожное наращивание позиций. Инвестиции
не уходят из золота и не увеличивают масштаб сделок сразу, а в диапазоне 4500–4650 долларов
происходит повторное тестирование баланса.
- Основные причины текущего ралли золота — три пункта: снижение доллара снижает
затраты нерезидентов на покупку золота, снижение цен на нефть уменьшает инфляционное давление,
и улучшение ожиданий мира снимает опасения «долгосрочных высоких ставок». Но
ралли остается уязвимым, ситуация с Ормузом еще не окончательно решена, данные по занятости в США
еще впереди. Если цены на нефть или доллар снова начнут расти, золото может продолжить
колебаться в низком диапазоне.