Bitunix Аналитик: Глобальные центральные банки и геополитические риски оказывают давление на рынки, переоценка «длительных высоких ставок» и неопределенность в поставках энергии

5 мая рынок одновременно усваивает две основные темы: во-первых, Резервный банк Австралии (RBA) занимает более жесткую позицию по борьбе с инфляцией, и во-вторых, обостряющаяся ситуация на Ближнем Востоке может оказать влияние на энергетику и глобальные цепочки поставок. RBA широко ожидается повысить процентные ставки на 25 базисных пунктов на этой неделе, при этом такие институты, как Goldman Sachs, Westpac и Citigroup, считают, что есть еще пространство для дальнейших повышений ставок, что отражает то, что давление со стороны цен на энергоносители и рынка труда еще не полностью ослабло. С другой стороны, третий по значимости представитель Федеральной резервной системы Джон Уильямс дал более репрезентативный сигнал политики. Он ясно заявил, что в настоящее время нет достаточных причин для повторного повышения ставок, но инфляция в этом году выше ожидаемой означает, что сроки снижения ставок будут отложены. Это указывает на то, что основная логика ФРС не изменилась; скорее, высокая процентная ставка может сохраняться дольше. Особенно с учетом повышенных рисков в Ормузском проливе и высоких цен на нефть, рынок начинает переоценивать, как инфляция от энергетических ресурсов влияет на политику глобальных центральных банков. Тем временем японский рынок также испытал значительную волатильность, с постоянным вниманием к тому, будут ли японские власти дальше вмешиваться в курс иены. Что касается долларовой ликвидности, Министерство финансов США повысило свою оценку заимствований на второй квартал до 189 миллиардов долларов, что указывает на то, что давление на предложение американских казначейских облигаций продолжит поглощать рыночные средства. Геополитически конфликт между США и Ираном остается крупнейшей внешней переменной для глобального рынка. Эскортные операции в Ормузском проливе, атаки в ОАЭ, столкновения между иранскими и американскими военно-морскими судами и жесткие предупреждения Трампа Ирану — все это способствует продолжению эскалации рисков в энергетической цепочке поставок. Что действительно волнует рынок сейчас, — это не только краткосрочные колебания цен на нефть, но и то, повлияет ли снова глобальный морской транспорт, страховые расходы и стабильность цепочек поставок. Для рынка криптовалют Bitcoin недавно отражает глобальный аппетит к риску и долларовую ликвидность, и при растущей макроэкономической неопределенности готовность фондов вкладываться в активы с высокой волатильностью продолжит сталкиваться с давлением.