Бёрри начал шортить Palantir, увеличивая ставки на падение NVDA и QQQ: когда «толкотня» встречается с BTC 8万

В последнем раскрытии он одновременно распродает GME и напрямую шортит Palantir, а также добавил пут-опционы на QQQ, полупроводниковые ETF, Nvidia и Oracle.
Основная идея этого портфеля очень проста: он считает, что сейчас риск не в «плохой прибыли», а в «слишком полном оценивании + нарративе», и как только волатильность поднимется, откат будет более резким, чем ожидалось.
Интересно, что BTC скорее напоминает нейтральный рынок, управляемый медленными деньгами. За последние несколько дней чистый поток в спотовом ETF в целом нейтрален, запасы на биржах/чистые запасы тоже в нейтральной зоне, а цена всё равно держится около 8 тысяч. Перекрестные рынки как будто играют в две разные игры: американский рынок торгует по оценкам, а крипта — по ликвидности, которая становится менее активной.
Самое опасное в такие моменты — считать корреляцию законом: падение NASDAQ = падение крипты, или сильная крипта = возвращение риска аппетита. Настоящий момент — это проверка «цепочки передачи»: если NASDAQ падает только из-за гаммы опционов, то крипта может идти своим путём; но если условия кредитования ужесточаются, а ликвидность доллара сокращается, то затухание BTC мгновенно превращается в обвал.
Для анализа рынка обращайте внимание на несколько сигналов: растёт ли скрытая волатильность QQQ и полупроводников, синхронно ли укрепляется долларовый индекс и доходность по американским облигациям, а также начинают ли расти ставки финансирования/открытые позиции по бессрочным контрактам BTC.
Не спешите занимать позицию, сначала определите, какой именно сценарий происходит. Итог толкотни никогда не в «медленном удорожании», а в «внезапной необходимости дешеветь».