Polymarket объявила о создании собственной L2, у Polygon больше нет козыря?

Оригинальный заголовок: Экономические расчёты за уход Polymarket с Polygon

Автор оригинала: Azuma, Odaily Planet Daily

22 декабря, новость о движении лидера рынка прогнозных платформ Polymarket вызвала широкий интерес — член команды Polymarket Mustafa подтвердил в Discord-сообществе, что Polymarket планирует миграцию с Polygon и запуск сети на Ethereum Layer2 под названием POLY, что является приоритетной задачей проекта на данный момент.

Неожиданная «рассорка»

Выбор Polymarket уйти с Polygon не вызывает удивления, один из них — яркий представитель прикладного уровня, другой — устаревшая базовая инфраструктура, и между ними уже существует несоответствие в рыночной популярности и ожиданиях стоимости. По мере роста Polymarket в нового гиганта, нестабильность сети Polygon (последний сбой произошёл 18 декабря) и относительно слабая экосистема объективно ограничивали возможности последнего.

Для Polymarket самостоятельное создание портала означает выигрыш в двух аспектах: продукте и экономике.

В плане продукта, кроме поиска более стабильной среды работы, создание собственной Layer2 сети поможет Polymarket настраивать базовые характеристики в соответствии с потребностями платформы, что сделает её более гибкой для будущих обновлений и итераций.

Но ещё важнее — в экономическом плане. Создание собственной сети означает, что Polymarket сможет объединить все экономические активности и сопутствующие услуги, связанные с платформой, внутри собственной системы, предотвращая утечку ценности в внешние сети и постепенно превращая это в системное преимущество.

Явный и скрытый вклад в экономику

Как прикладной уровень, популярность Polymarket ранее принесла Polygon объективный прямой экономический вклад, согласно данным аналитика dash, собранным на Dune:

· Активных пользователей Polymarket в этом месяце — 419 309 человек, всего зарегистрированных — 1 766 193 человека;

· Общее количество сделок в этом месяце — 19,63 миллиона, всего за историю — 115 миллионов сделок;

· Общий объём торгов в этом месяце — 1,538 миллиарда долларов, за всё время — 14,3 миллиарда долларов.

Что касается оценки вклада Polymarket в экономику Polygon, Odaily Planet Daily обнаружила интересное соотношение при анализе данных обоих.

· Во-первых, по замороженным средствам, данные Defillama показывают, что текущий общий объём позиций Polymarket составляет около 326 миллионов долларов, что примерно составляет четверть от общего заблокированного объёма в сети Polygon — 1,19 миллиарда долларов;

· Во-вторых, по расходам на gas, согласно статистике Coin Metrics за октябрь прошлого года, транзакции, связанные с Polymarket, предположительно использовали 25% газа всей сети Polygon;

· Учитывая, что эти данные устарели, мы проверили недавние изменения: статистика, построенная аналитиком petertherock на Dune, показывает, что в ноябре транзакции Polymarket потратили около 216 тысяч долларов на gas, а Token Terminal за тот же месяц подсчитала, что общий расход газа в сети Polygon составил около 939 тысяч долларов, что примерно равно четверти (около 23%).

Конечно, здесь возможна случайность, вызванная разными методологиями подсчёта и временными рамками, но сходство результатов по разным измерениям в определённой степени служит ориентиром для оценки экономического значения Polymarket для Polygon.

Помимо количественных показателей — активных пользователей, замороженных средств, торговых оборотов, вклада в gas — экономический вклад Polymarket в Polygon также проявляется в ряде более трудно измеримых, но не менее реальных скрытых факторов.

Во-первых, в активизации ликвидности стейблкоинов. Все транзакции Polymarket осуществляются в USDC, и его высокая частота и постоянство существенно повышают потребность в USDC в сети Polygon и расширяют сценарии его использования; во-вторых, в ценности удержания пользователей, которые, помимо прогнозных рынков, могут использовать Polygon для DeFi и других приложений ради удобства, что повышает общую ценность экосистемы Polygon. Эти вклады трудно количественно измерить, но они формируют фундаментальные, важнейшие и редкие «настоящие потребности» базовой сети.

Почему именно сейчас? Ответ очевиден

На самом деле, исходя из масштабов пользователей, данных и рыночных показателей, Polymarket уже полностью готов к самостоятельной деятельности. Это больше не вопрос «следует ли уходить», а — «когда уходить».

Причина выбора именно этого момента для миграции — в первую очередь, приближение TGE Polymarket. После выпуска токена структура управления, системы стимулов и экономическая модель проекта станут более фиксированными, и последующая миграция на базовую инфраструктуру станет значительно сложнее и дороже; во-вторых, переход от «одного приложения» к «полной системы — приложение + базовая инфраструктура» подразумевает изменение логики оценки стоимости, и создание собственной Layer2 безусловно откроет для Polymarket новые горизонты в нарративе и привлечении капитала.

В целом, уход Polymarket с Polygon — это не просто технический переход, а отражение структурных изменений в индустрии криптовалют. Когда топовые приложения начинают самостоятельно удерживать пользователей, трафик и экономическую активность, базовые сети, не способные добавлять ценность, неизбежно будут «подставлены».

И всё — ради выгоды.

Рекомендуем к прочтению:

Глубокий разбор: как использовать преимущества распространения для построения GTM стратегии криптопродуктов

Web3-суперединорог Phantom: скрытые и явные проблемы

Почему крупнейшая в Азии компания по управлению биткоинами Metaplanet не покупает активы?