«Поболтать о инвестициях, фондах и криптовалютах»

«Поболтать о инвестициях, фондах, Crypto»

#基金 #куратор

Ранним утром начинаем, поболтать о фондах.

Моя закрепленная статья написана, в 2021 году я еще был продакт-менеджером, потом занялся DeFi и стал фондовым менеджером для институциональных инвесторов, а позже начал работать самостоятельно (можно назвать это свободным инвестором, если хвастаться).

Затем, в последние два года, я попробовал еще кое-что, например, стать链上基金经理（DeFi Curator）. Но все это к концу 2025 года практически завершилось, почему — расскажу позже.

Вернемся к исходному твиту о фондах.

Есть один старший брат, который помог мне в начале, часто присылал мне Deck для привлечения средств в фонды. Конечно, и другие каналы тоже присылали разные Deck.

К сожалению, за все эти годы я просмотрел около сотни материалов, и все они сразу казались мне фейковыми, ни один не давал однозначных инвестиционных рекомендаций. Можно сделать довольно грубый вывод: фонды, собирающие средства публично, по моему стандарту — все фейк.

Как простому человеку понять финансовые институты? На самом деле, всего два роли.

Одна — ищет деньги извне. Бренды, звездные управляющие фондами, институты. Всё, что кажется солидным и внешне привлекательным, — это для привлечения большего количества денег.

Другая — управляет этими деньгами, то есть те самые фейковые фонды. Стратегии у них — заимствованы у других, выбирается хороший временной цикл, создаются хорошие имитационные данные, и роль, ищущая деньги, занимается сбором средств.

Не скажу, что у них совсем нет своих способностей, но эти вещи на уровне данных не видны, их сложно связать. Особенно — важнейшие навыки риск-менеджмента.

Фейк — это фейк, но и у него есть информационный и технологический барьер входа, кажется, что это разумная модель. На самом деле — нет.

Активный тип — понятен, как азартный игрок. Использует деньги инвесторов для ставок, делит прибыль, при проигрыше не теряет свой основной капитал.

Это человеческая природа. Когда доходы в основном идут от дележа и при этом не нужно нести ответственность за убытки, невозможно не играть, исключений нет.

Пассивный, арбитражный — зарабатывает на управленческих комиссиях. Но риск всё равно огромен, потому что большинство арбитражных команд не выдерживают черных лебедей, уровень их — недостаточный, а черные лебеди случаются ежегодно.

Я тоже инвестировал в других, результат был тот же — раздулись и прогорели. Забавно, подумал я 😂.

Еще поговорим о DeFi Curator.

У этого побочного проекта есть две причины: одна — увеличить пассивный доход, другая — посмотреть, сможет ли бычий рынок дать возможность масштабироваться.

У нас есть преимущества в этом деле. Мы — команда, которая лучше всех понимает DeFi и риск-менеджмент (да, добавлю «одна из»), знаем, где именно кроются риски, и потому каждый черный лебедь для нас — прибыль.

Плюс у нас есть друзья, которые помогают, и все быстро организовали.

Вначале у меня было прекрасное видение: оставить все детали решений, не участвовать в коррупции, открыто публиковать код для множественного ревью, даже если что-то случится — не стыдно.

До 1011 года наш портфель был одним из самых прибыльных, если что — мы бы быстрее всех сбежали, чтобы минимизировать убытки.

После 1011 года я почувствовал, что ситуация неправильная, пересмотрел портфель. Убрал те активы, в которые «все инвестируют», но которые мы не можем реально контролировать в коде и сразу управлять рисками.

Дальше случилось то, что все знают — стабильные монеты, в которые инвестировали DeFi Curator, обвалились, а мы остались без влияния. Так называемые старые институты — это просто фермеры и бродяги.

В то же время я понял, что мои прекрасные идеи — это моя односторонняя фантазия, и быть честным перед собой — это бессмысленно ——

Люди не поймут тебя потому, что ты честен, если ты не проиграл деньги. Они инвестируют в тебя только потому, что ты не потерял.

И наоборот — если ты не теряешь деньги, даже если ты злодей, коррупционер или мошенник, — это не важно.

Потенциальный риск убытков для других — это риск, который я не хочу нести. Даже если с юридической точки зрения ты прав, есть риски вне закона.

Держать структуру разобщенной — хорошо, когда рынок плохой, давление меньше, и это тоже неплохо.

Последние мысли, связанные с этим:

1. Я считаю, что непрофессионалам в инвестициях не стоит тратить более 10% своих денег и сил, лучше сосредоточиться на основной деятельности.

Или если вы хотите стать экспертом — нужно изучать каждую деталь, а из вашего опыта — есть ли у вас такой успех или талант?

2. Уже много раз говорил, что одна из огромных ценностей Crypto — это демонизация инвестиций. Во всех аспектах, внутри и снаружи. Ни одна другая индустрия не дает такого глубокого понимания, контакта и практики в основах дел.

3. Мне очень нравятся обзоры профессионалов в отрасли, это тоже огромная ценность Crypto. Некоторые непрофессионалы не понимают, что в этих «хвастовствах» — интересного. Я не понимаю, как это вообще можно бесплатно читать, великие люди! (включая эту статью)