Леверидж-трейдинг — дело популярное, многие его используют, но мало кто действительно понимает. Я вижу, что у многих участников торгов всё ещё остаётся непонимание, особенно в разнице между спотовым левериджем и контрактным левериджем. Сегодня я объясню всё максимально просто.

Сначала скажем, что такое леверидж. Простым языком, леверидж — это усилитель. У тебя есть 100 долларов, а ты хочешь купить монеты на 1000 долларов, леверидж поможет тебе это сделать. 10-кратный леверидж — вот так это работает. Но есть важный момент — модели торговли в криптомире отличаются, спотовая и контрактная торговля полностью разные, и риски тоже разные.

Спотовый леверидж — это по сути «заимствование денег для покупки монет». У тебя есть 100 USDT, при 5-кратном леверидже платформа одалживает тебе 400 USDT, итого у тебя 500 USDT для покупки монет. После покупки, если цена вырастет на 10%, ты можешь продать и заработать 50 USDT. За вычетом процентов (обычно очень низких), остаётся чистая прибыль. Звучит неплохо, но есть подвох — если цена монеты упадёт слишком сильно, тебе нужно «дополнить залог», то есть внести дополнительные деньги, иначе платформа принудительно закроет твою позицию, продаст все монеты и погасит долг. Это не полное банкротство — твои монеты всё ещё есть, просто платформа их принудительно продала.

Приведу пример. Ты за 100 USDT при 5-кратном леверидже покупаешь спотовый BTC, что равно как будто у тебя есть 500 долларов в монетах, но ты должен платформе 400 долларов. Если BTC упадёт на 20%, твои 100 долларов полностью исчезнут. Тогда, если ты не добавишь денег, платформа закроет позицию и продаст все твои монеты, чтобы погасить долг. Проще говоря, если рынок падает, тебе нужно докладывать деньги, иначе тебя вынудят выйти из позиции.

Логика погашения долга очень проста. Когда ты продаёшь монеты, сначала возвращаешь одолженные деньги, потом платишь проценты, а оставшееся — твоя прибыль или убыток. Например, ты за 100 долларов при 5-кратном леверидже купил монеты на 500 долларов, вырос до 600 и продал, сначала возвращаешь 400 долларов платформа, плюс проценты, и только оставшееся — твоя прибыль.

Но контрактный леверидж — это совсем другое. Это договор с платформой, где твои 100 долларов — это залог, а платформа открывает для тебя позицию с 10-кратным левериджем, то есть контракт на 1000 долларов. Кажется, что это похоже на спотовый леверидж, но риск гораздо выше. Если ты делаешь ставку в противоположную сторону и цена идёт против тебя, убыток в 10% — и всё, твои 100 долларов исчезают, это называется «полное ликвидирование» (блокировка). В спотовой торговле максимум — принудительная ликвидация, но у тебя есть шанс добавить денег; в контрактной — если случится ликвидация, твои 100 долларов реально «проиграны» платформе, и выхода уже нет.

Короче говоря, контрактный леверидж — это более агрессивная стратегия. Он быстро увеличивает прибыль, но и быстро может полностью уничтожить твой капитал. Спотовый леверидж — более умеренный, потому что ты покупаешь реальные монеты, можешь держать их долго, ждать роста. Но независимо от типа левериджа — увеличение прибыли обязательно увеличивает и риски. Можно потерять весь свой капитал или полностью попасть на ликвидацию.

Поэтому самое важное — контроль рисков. Неважно, выбираешь ли ты спотовый или контрактный леверидж, сначала нужно понять, сколько ты готов потерять, и выбрать подходящую торговую стратегию. Надеюсь, что у всех цена пойдёт вверх при спотовой покупке, и при торговле контрактами — вверх при лонге, вниз при шорте, и все вместе будем зарабатывать!