5 обязательных для чтения вопросов аналитиков по итогам квартала 4 Howmet

5 обязательных для чтения вопросов аналитиков по итогам квартала 4 Howmet

Адам Хейл

Четверг, 19 февраля 2026 г., 14:38 по GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  HWM

  -1,27%

Четвертый квартал Howmet вызвал сильную положительную реакцию рынка, отражая показатели, превзошедшие ожидания Уолл-стрит по выручке и прибыли. Руководство объяснило это устойчивым спросом в коммерческом и оборонном аэрокосмическом секторе, а также ускорением роста газовых турбин. Генеральный директор Джон Плант подчеркнул значительный вклад запасных частей для двигателей и способность компании опережать общие рыночные тренды в сегментах премиум-продуктов. Особенно важными драйверами доходов стали запчасти для коммерческих авиационных двигателей и заказы на газовые турбины, поддерживаемые постоянными инвестициями в производственные мощности и операционные улучшения.

Настало ли время покупать HWM? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (он бесплатен).

Основные моменты по итогам Q4 CY2025 Howmet (HWM):

**Выручка:** 2,17 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 2,12 миллиарда долларов (рост на 14,6% по сравнению с прошлым годом, превысила на 2,3%)

**Корректированная прибыль на акцию:** 1,05 доллара против оценки аналитиков в 0,97 доллара (превысила на 8,7%)

**Корректированный EBITDA:** 653 миллиона долларов против оценки аналитиков в 623,2 миллиона долларов (маржа 30,1%, превысила на 4,8%)

**Прогноз выручки на Q1 CY2026** — 2,24 миллиарда долларов в среднем, выше оценки аналитиков в 2,16 миллиарда долларов

**Прогноз скорректированной прибыли на акцию на финансовый год 2026** — 4,45 доллара в среднем, в соответствии с оценками аналитиков

**Прогноз EBITDA на финансовый год 2026** — 2,76 миллиарда долларов в среднем, в соответствии с ожиданиями аналитиков

**Операционная маржа:** 22,6%, в соответствии с аналогичным кварталом прошлого года

**Рыночная капитализация:** 99,97 миллиарда долларов

Хотя нам нравится слушать комментарии руководства, наш любимый раздел в отчетах — вопросы аналитиков. Они не подготовлены заранее и часто могут выявить темы, которых руководству хотелось бы избегать, или темы, на которые ответить сложно. Вот что привлекло наше внимание.

Наши 5 лучших вопросов аналитиков по итогам Q4 Howmet

**Дуглас Харнед (Bernstein)** спросил о долгосрочных перспективах роста для продукции двигателей в сегментах коммерческого, оборонного и газовых турбин. Генеральный директор Джон Плант объяснил, что коммерческая авиация и оборона останутся устойчивыми, а газовые турбины входят в фазу устойчивого роста из-за потребностей дата-центров в электроэнергии.

**Алекс (JPMorgan, для Сета Сейфмана)** задал вопрос о минимальных улучшениях в прогнозе маржи за весь год, несмотря на сильный первый квартал. Плант ответил, что начальные трения из-за новых мощностей и приобретений могут оказывать давление на маржу, но подчеркнул «сбалансированный взгляд» компании, учитывая множество текущих инициатив.

**Роберт Сталлард (Vertical Research)** поинтересовался возвратом на вложенный капитал (ROIC) в сегменте газовых турбин. Плант заявил, что маржа и ROIC схожи с аэрокосмическим сегментом, хотя крупные новые капитальные вложения могут временно снизить показатели до полной загрузки мощностей.

**Джон Годин (Citi)** спросил о приоритетах распределения капитала между слияниями и поглощениями и обратным выкупом акций. Плант отметил, что Howmet удается финансировать оба направления, при этом текущий уровень заемных средств позволяет продолжать обратный выкуп акций даже во время завершения крупных сделок.

**Шейла Каияоглу (Jefferies)** попросила уточнить рыночные возможности после недавних приобретений. Плант объяснил, что новые сделки расширяют возможности Howmet в области крепежных элементов и фитингов, позволяя выйти на смежные рынки аэрокосмической и промышленной сферы.

 






Продолжение истории  

Катализаторы в предстоящих кварталах

Глядя вперед, команда StockStory будет внимательно следить за (1) запуском и производительностью новых производственных мощностей, (2) прогрессом интеграции и вкладом в выручку от недавних приобретений, а также (3) устойчивым спросом на запчасти и газовые турбины, особенно по мере расширения клиентов из коммунального и дата-центрового секторов. Важными индикаторами исполнения также станут этапы автоматизации и стабилизация маржи.

В настоящее время Howmet торгуется по цене 249,44 доллара, что выше чем 230,85 доллара перед отчетом. После этого квартала — покупать или продавать? Узнайте сами в нашем полном исследовательском отчете (он бесплатен для активных участников Edge).

Акции высокого качества для любых рыночных условий

Рынок вырос значительно в этом году — но есть нюанс. Всего 4 акции обеспечили половину всего роста индекса S&P 500. Такая концентрация вызывает тревогу у инвесторов, и не без причины. Пока все вкладываются в одни и те же популярные имена, умные инвесторы ищут качество там, где никто не смотрит — и платят за это меньшую цену. Ознакомьтесь с нашими топ-6 акциями недели, которые мы отметили как акции высокого качества, показавшие доходность рынка в 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В список вошли уже знакомые имена, такие как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025), а также менее заметные компании, например, Comfort Systems (+782% за пять лет). Найдите свою следующую крупную победу с StockStory уже сегодня.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее