5 Раскрывающих вопроса аналитиков с отчета Yelp за 4 квартал

5 Раскрывающих вопроса аналитиков с отчета Yelp за 4 квартал

Джабин Бастиан

Чет, 19 февраля 2026 г., 14:40 по GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

YELP

+4.88%

Результаты Yelp за четвертый квартал были встречены негативной реакцией рынка, поскольку компания зафиксировала стабильный доход по сравнению с прошлым годом и немного не достигла ожиданий по чистой прибыли без учета GAAP. Руководство объяснило слабость постоянными проблемами в категории ресторанов, розничной торговли и других (RR&O), которые столкнулись с сокращением рекламных доходов и снижением вовлеченности как со стороны потребителей, так и рекламодателей. Генеральный директор Джереми Стоппельман подчеркнул, что несмотря на эти трудности, рост в области сервисной рекламы и ускоренное внедрение функций на базе ИИ помогли компенсировать часть давления. Стоппельман отметил: «Наш фокус на инновациях в продуктах и уникальном опыте обслуживания снова обеспечил наши результаты в 2025 году.»

Настало ли время покупать YELP? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (он бесплатен).

Основные моменты квартальных результатов Yelp за 4 квартал CY2025:

**Выручка:** 360 миллионов долларов против оценки аналитиков в 359,6 миллиона долларов (стабильно по сравнению с прошлым годом, в соответствии с ожиданиями)

**Скорректированная прибыль на акцию:** 0,89 доллара против ожиданий аналитиков в 0,90 доллара (отставание на 1,3%)

**Скорректированный EBITDA:** 85,69 миллиона долларов против оценки аналитиков в 81,09 миллиона долларов (маржа 23,8%, перевыполнение на 5,7%)

**Прогноз EBITDA на следующий финансовый год 2026** — 320 миллионов долларов в среднем, ниже оценки аналитиков в 358,8 миллиона долларов

**Операционная маржа:** 13,6%, снизилась с 14,8% в аналогичном квартале прошлого года

**Рыночная капитализация:** 1,33 миллиарда долларов

Пока нам нравится слушать комментарии руководства, наш любимый раздел в отчетах — вопросы аналитиков. Они не сценарные и часто могут выделить темы, которых руководству хотелось бы избегать, или темы, ответы на которые сложны. Вот что привлекло наше внимание.

Наши 5 лучших вопросов аналитиков с отчета Yelp за 4 квартал

**Роберт Кулбрит (Evercore ISI)** спросил о замедлении роста доходов от сервисов и прогнозах на 2026 год. Генеральный директор Джереми Стоппельман объяснил, что хотя спрос ослаб, инвестиции в ИИ, такие как Yelp Assistant, направлены на увеличение вовлеченности и монетизации.

**Роберт Кулбрит (Evercore ISI)** также поинтересовался партнерством с OpenAI. Стоппельман отметил, что это соглашение — важный этап, ускоряющий рост лицензирования данных и расширяющий возможности Yelp в области поиска на базе ИИ.

**Джейсон Крейер (Craig-Hallum)** спросил, как переход на ИИ изменит опыт потребителей. Стоппельман описал внедрение разговорного ИИ и поиска на естественном языке, что должно сделать взаимодействие с пользователями более интуитивным и действенным.

**Нитин Бансал (Bank of America)** спросил о уверенности в конкуренции с крупными игроками в области ИИ. Стоппельман заявил, что фокус Yelp и Hatch и их отраслевой опыт дают им конкурентное преимущество, несмотря на быстрый темп инноваций в ИИ.

**Кишан Патель (Raymond James)** спросил, что стабилизирует рекламу в ресторанах и розничной торговле. Операционный директор Джед Нахман указал на продолжающиеся инвестиции в инструменты для потребителей на базе ИИ и ожидание восстановления трендов в ресторанном сегменте.

 






Продолжение истории  

Катализаторы в предстоящих кварталах

В будущем команда StockStory будет следить за (1) полным запуском и уровнем принятия Yelp Assistant во всех категориях, (2) прогрессом в интеграции Hatch и расширением его SaaS-продуктов для профессиональных клиентов Yelp, и (3) признаками стабилизации или улучшения спроса на RR&O рекламу. Важными маркерами исполнения также станут темпы роста лицензирования данных и дальнейшие внедрения функций на базе ИИ.

Yelp в настоящее время торгуется по цене 21,69 доллара, снизившись с 22,83 доллара перед отчетом. Есть ли возможность для инвестиций в акции? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (он бесплатен для активных участников Edge).

Наши любимые акции прямо сейчас

Рынок вырос значительно в этом году — но есть нюанс. Всего 4 акции обеспечили половину всего роста индекса S&P 500. Такая концентрация вызывает тревогу у инвесторов, и на то есть причины. Пока все вкладываются в одни и те же популярные имена, умные инвесторы ищут качество там, где никто не смотрит — и платят за это в разы меньше. Ознакомьтесь с нашими высококачественными акциями в списке Top 6 акций на этой неделе. Это тщательно подобранный список наших Высококачественных акций, которые принесли рыночную доходность в 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В список вошли такие известные имена, как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025), а также менее заметные компании, такие как Tecnoglass (+1754% за пять лет). Найдите свою следующую крупную победу с StockStory уже сегодня.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее