Я только что прочитал о карьере Дуана Юнпина, и честно говоря, у этого человека много чему можно научиться. Если не знаешь, кто он, то по сути он — «китайский Баффетт» в мире инвестиций — человек, который перешел от построения бизнес-империй к становлению одним из самых успешных инвесторов на рынке.

История Дуана Юнпина довольно интересна. В 28 лет он взял заброшенную фабрику с убытками в миллионы юаней и превратил её в производственную машину. Затем основал BuBuGao, которая стала гигантом с ежегодным производством на сумму 10 миллиардов юаней. Но вот что важно: в 40 лет он решил уйти в отставку и переехать в США, чтобы заняться инвестициями. Это то, что многие предприниматели никогда не делают.

Что действительно привлекло мое внимание, — это его обед с Баффеттом в 2006 году — он заплатил 620 100 долларов за эту возможность и стал первым китайским инвестором, которому удалось это сделать. Во время этого обеда он посоветовал Баффетту купить Apple. Дуана Юнпина уже видел то, что другие не замечали.

Его основные инвестиционные решения говорят сами за себя. В 2001 году, когда NetEase сталкивалась с юридическими проблемами и её акции падали до 0,8 доллара, он вложил крупные деньги. Эта инвестиция в 2 миллиона долларов превратилась в более чем 100 миллионов долларов. Затем — Apple — он начал накапливать акции в 2011 году, когда рыночная стоимость была менее 300 миллиардов долларов. Сегодня Apple составляет 70,50% его портфеля в США, оцененного более чем в 10 миллиардов долларов. С Moutai он просто покупает и ждет — он рассматривает его как «долгосрочный облигационный инструмент». В 2024 году он воспользовался падением Pinduoduo, чтобы накопить больше акций, сделав её своей пятой по величине позицией.

Но самое ценное — это не цифры, а философия, стоящая за ними. Дуана Юнпин говорит вещи, которые кажутся простыми, но большинство игнорирует. Во-первых, он смотрит, где рыба — если рынок A застрял на 3000 пунктах годами, а американский рынок постоянно растет, зачем оставаться? Правильное направление важнее усилий.

Во-вторых, он тщательно выбирает акции и позволяет времени делать свою работу. Мы говорим не о активной торговле, а о держании акции 10, 15 или 20 лет. У него есть два счета: один — инвестиции в стоимость, где Apple уже 14 лет не трогается, и он умножил свою инвестицию сотни раз, и другой — спекулятивный, где он зарабатывает немного. Посыл ясен: спекуляция — это как подбрасывать монету, 50 на 50.

Он также подчеркивает, что покупка акций — это покупка реальных компаний. Если у компании хорошие продукты, хороший бизнес-модель и основатели с видением, зачем бояться? Именно поэтому во время падения Tencent в 2022–2023 годах он покупал больше, а не меньше. В ноябре 2023 года он приобрел 200 000 акций Tencent ADR примерно по 41 доллару за штуку.

Инвестиции требуют веры, говорит он. Не поддаваться шуму рынка. Дуана Юнпин сокращает свои инвестиционные решения — он не принимает 20 решений за год, а 20 за всю жизнь. Каждый шаг продуман, а не импульсивен. И когда что-то не работает, он анализирует стратегию, а не пытается улучшить свои техники спекуляции.

Мне особенно понравилось то, что он покупает там, где никто не смотрит, и продает там, где много народа. Когда его спросили, почему он осмелился купить NetEase, когда она падала до 1 доллара, а у него было 4 доллара наличными за акцию, он ответил, что если кто-то продает вам что-то, что стоит 10 долларов, за 1 доллар, какая вам нужна смелость? Это видеть ценность там, где другие видят паніку.

В конце концов, Дуана Юнпин верит, что судьба превращает вас в то, чем вы хотите стать. Если веришь в инвестиции в стоимость, со временем станешь инвестором стоимости. Если будешь продолжать спекулировать, останешься спекулянтом. Вот почему он хотел пообедать с Баффеттом — потому что оба практикуют одно и то же и оба достигают результатов.

Общий урок здесь — долгосрочные инвестиции в надежные компании, терпение и дисциплина работают. Нет коротких путей. Дуана Юнпин подтверждает это своим состоянием, оцениваемым более чем в 30 миллиардов долларов. Если что-то из этого резонирует с тобой, скорее всего, ты знаешь, что он прав.