Недавно, изучая продукты DeFi, я заметил, что многие люди путают понятия APR и APY. На самом деле их различия кажутся простыми, но они существенно влияют на ваш фактический доход, поэтому стоит хорошо их понять.

Сначала скажу прямо о значении APR — это годовая процентная ставка, то есть доля процентов, которую вы можете заработать за год на своих средствах. Например, вы кладете 10 000 долларов, APR составляет 20%, тогда через год вы заработаете 2000 долларов процентов, и сумма с процентами станет 12 000 долларов. За два года — 14 000, за три — 16 000, рост линейный, никаких сложных расчетов.

Но APY — это уже другое. Основная идея APY — это сложные проценты — то есть «проценты на проценты». Предположим, тот же 20% APR, но банк платит проценты каждый месяц, тогда полученные проценты автоматически добавляются к капиталу, и в следующем месяце вы зарабатываете на большей сумме. Так за год вы не получите 2000 долларов, а примерно 2429 долларов. Если же считать с ежедневным начислением сложных процентов, то за год вы заработаете около 2452 долларов. Это кажется похожим, но если рассматривать три года, то при ежедневных сложных процентах итоговая сумма составит около 19 309 долларов, что на 3309 долларов больше, чем без учета сложных процентов. Сила сложных процентов действительно впечатляет.

Поэтому чем выше частота начисления сложных процентов, тем больше ваш доход. Именно поэтому важно понимать APY — он уже учитывает эффект сложных процентов. При одинаковом APR в 20%, при ежемесячных начислениях APY будет примерно 21.94%, а при ежедневных — около 22.13%.

При сравнении различных DeFi-продуктов это особенно важно. Некоторые указывают APR, другие — APY. Если сравнивать их напрямую, легко запутаться. Нужно перевести их в один термин, чтобы было сравнимо. И даже если оба используют APY, важно проверить, какая частота начисления сложных процентов у каждого продукта, потому что разница между ежедневным и ежемесячным начислением может значительно влиять на итоговую прибыль.

Еще один важный момент — в криптовалютных продуктах иногда APY означает не только доход в фиатных деньгах, но и вознаграждение в токенах. Это очень важно учитывать, потому что даже при высоком APY в токенах, если цена этого токена сильно падает, то общая стоимость ваших инвестиций в фиате может все равно уменьшиться. Поэтому обязательно внимательно изучайте условия продукта и разберитесь, что именно означает APY в данном случае, чтобы не попасться на заманчивую высокую доходность.

Кратко подытожим: APR — это статическая годовая ставка, а APY включает эффект сложных процентов, поэтому обычно APY выше APR. Запомните это, чтобы при сравнении продуктов использовать один и тот же термин и не ошибиться. В последнее время я заметил много DeFi-продуктов на Gate, кому интересно — можете сами сравнить их, используя этот подход, чтобы понять, какие из них более выгодные.