Я в последнее время сосредоточен на ликвидации, и всё больше убеждаюсь, что «опоздание» оракула — это скрытая стоимость. Сначала уточню гипотезу: у тебя позиция с высоким кредитным плечом, залоговая ставка близка к максимуму, и ты используешь заемные средства/бесконечные контракты, основанные на внешних ценах. Тогда задержка подачи цен — это когда ты видишь, что рынок уже упал, но системный «референтный» курс еще не обновился, и в краткосрочной перспективе позиция кажется безопасной; когда он обновляется, цена может сразу перейти за буфер, и происходит ликвидация одним махом, с проскальзыванием и штрафами, и ощущение — «как так вдруг исчезло». Обратная ситуация: когда цена оракула резко занижена на несколько секунд, другие могут поймать ликвидацию по ошибке, а ты просто ждешь подтверждения, особенно сейчас, когда все испугались из-за мостов между цепочками, и при появлении аномальных котировок начинают вести себя как будто ничего не происходит… Короче говоря, чем ближе позиция к границе, тем больше ты играешь с огнем, следя за ценой оракула. Сейчас я предпочитаю оставить больше запаса безопасности, пусть даже за счет меньшей прибыли.