Только что наткнулся на что-то интересное о циклах рынка, что ходит уже много лет. Есть старая теория от Самуэля Беннера 1875 года, в которой он пытался определить, когда зарабатывать на финансовых рынках — по сути, утверждая, что существуют предсказуемые периоды для покупки и продажи, если понять паттерн.

Так что структура довольно проста. Есть панические годы, которые происходят примерно каждые 18-20 лет — подумайте о 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, и она прогнозирует дальше до 2035, 2053. В эти периоды зарабатывать по сути означает оставаться осторожным и не паниковать при продаже. Тогда все паникуют и принимают эмоциональные решения.

Затем есть годы бумов — хорошие времена, когда цены резко растут и рынки восстанавливаются. Годы вроде 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, 2026, 2034 — это, по предположению, когда стоит брать прибыль и продавать. Рынки горячие, настроение сильное, люди покупают всё. Классические периоды, когда зарабатывать можно, выходя из позиций.

Обратная сторона — годы рецессии и спада — 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040. Цены падают, экономика борется, но именно в это время умные инвесторы должны накапливать активы. Покупать дешево, держать, ждать возвращения бумов.

Основной сценарий? Покупать, когда всё дешево и уныло, держать через панические периоды, а потом продавать, когда начинается бум и все в эйфории. В теории звучит просто, правда?

А вот в чем дело — это основано на исторических циклах и паттернах, а не на каких-то физических законах. Реальные рынки подвержены войнам, политическим сдвигам, технологическим сбоям, всяким непредсказуемым вещам. Так что, хотя рамки Беннера дают хорошую ментальную модель для долгосрочных периодов зарабатывания, это не гарантированный план. Используйте её как один из множества инструментов, а не как абсолютную истину.