В эти дни я снова слышу, как все связывают поток средств в ETF и риск-аппетит на американском рынке, интерпретируя их вместе: когда крипта растет — говорят «капитал зашел», когда падает — «риски off», звучит довольно шумно, но при этом я сам при анализе больше боюсь того, что время тихо съедает меня.

Покупатели опционов, по сути, покупают «экстремальные события, которые могут произойти в будущем в определенный момент», если рынок не движется и волатильность недостаточна, то их деньги постепенно съедает временная ценность; продавцы, наоборот, продают эту неопределенность, зарабатывая в основном на течении времени, но как только случается сверхпредсказуемый шок, все те потери, что они уже понесли, оказываются недостаточными для компенсации.

Мой текущий подход — держать спотовый рынок как базу, использовать опционы только для хеджирования экстремальных ситуаций, занимать меньшие позиции в покупателях, предпочитая ясно и честно проиграть… иначе, наблюдая за течением времени, становится действительно трудно, я уже не могу выдержать, у меня начинается «заводить». Пока так.