#Gate广场五月交易分享 Какие новости недавно повлияли на движение золота и нефти?

Рынок золота завершает текущую неделю в слабом настроении. Глобальный энергетический кризис, вызванный войной в Иране, продолжает повышать опасения по поводу инфляции и вынуждает центральные банки стран переходить от прежней мягкой политики к более осторожному режиму «наблюдения». Хотя основные центральные банки пока не готовы к немедленному повышению ставок, их ястребиная риторика уже достаточно сильна, чтобы подавить настроение на рынке золота. Спотовое золото в пятницу, 1 мая, закрывалось на уровне 4614.713 долларов за унцию, снизившись за день на 0.16%, но по сравнению с прошлой пятницей — на 96.48 долларов или 2.05%. В следующей неделе цена на золото, вероятно, продолжит оставаться под давлением, поскольку нет признаков скорого завершения конфликта в Иране. Хотя перемирие все еще действует, пролив Ормуз остается закрытым для судоходства. Несмотря на долгосрочную неопределенность на рынке и усталость инвесторов, при сохранении цен на нефть в трехзначных значениях золото все еще может находиться в неблагоприятной позиции.
На следующей неделе важным событием станет публикация данных по рынку труда в США, однако аналитики считают, что пока энергетический кризис сохраняется, влияние экономических данных на рынок может оставаться слабым по сравнению с ценами на нефть и инфляционными ожиданиями. До открытия пролива Ормуз и восстановления нефтяных поставок инвесторы по-прежнему сосредоточены на инфляции. Перед тем как центральные банки определят, является ли инфляция временной или устойчивой, трудно предпринимать четкие действия, что также означает, что золото может продолжать колебаться.
На этой неделе Федеральная резервная система, как и ожидалось, оставила ставки без изменений. Однако председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что внутри комитета велись полноценные обсуждения относительно отмены текущей мягкой политики. Пауэлл добавил, что в краткосрочной перспективе ФРС не планирует повышать ставки, но рынок также не ожидает высокой вероятности снижения ставок в этом году.
На фоне высоких цен на нефть и возобновления инфляционного давления золото сталкивается с вызовами: хотя спрос на защиту остается, ожидания по реальным ставкам и неопределенность в политике центральных банков ограничивают потенциал роста цен на золото. Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе золото может продолжать оставаться под давлением, снижение цен можно рассматривать как возможность для покупки. В настоящее время рынок уделяет особое внимание влиянию ситуации на Ближнем Востоке на рост цен на энергоносители, однако до конца года возможны один-два снижения ставок. Возможные триггеры включают убеждение других руководителей ФРС Воша в необходимости повышения производительности за счет искусственного интеллекта, дальнейшее ослабление рынка труда и доказательство временного характера инфляции, или необходимость снижения ставки по федеральным фондам при сокращении баланса и уменьшении срока обращения активов. В условиях продолжения увеличения золота в резервах развивающихся рынков и наличия нескольких среднесрочных факторов поддержки, текущая коррекция представляется хорошей возможностью для покупки.
На следующей неделе рынок сосредоточится на ряде экономических данных США, включая во вторник публикацию индекса деловой активности в сфере услуг ISM, данных по вакансиям JOLTS и продажам новых домов, в среду — данные по занятости ADP, в четверг — число первичных заявлений на пособие по безработице, а в пятницу — отчет по занятости вне сельского хозяйства и индекс доверия потребителей Мичиганского университета. Однако в текущих условиях, если только данные не существенно не изменят оценки рынка по росту экономики и инфляции, кризис в энергетике и ситуация в проливе Ормуз останутся ключевыми факторами, определяющими движение золота. До разрешения кризиса на Ближнем Востоке рынку будет трудно снова сосредоточиться на обычных экономических данных и риске стагфляции. Он также отметил, что в настоящее время фондовые рынки показывают сильные результаты, привлекая инвесторов к рисковым активам, что дополнительно ослабляет краткосрочную привлекательность золота.