Держит 373 миллиарда долларов наличными — эксперты дают советы преемнику Баффета

Омаха, штат Небраска — для нового генерального директора Berkshire Hathaway Грега Абеля наиболее важной «задачей на сотни миллиардов» в настоящее время является эффективное использование огромных денежных резервов компании.

За день до ежегодной встречи акционеров Berkshire, на XVII ежегодной конференции по ценностным инвестициям, организованной фондом Габели в Омахе, старший аналитик Berkshire и главный инвестиционный директор инвестиционной компании Semper Augustus Крис Блумстранд высказал вышеуказанное мнение.

К концу года объем наличных средств Berkshire составлял 373 миллиарда долларов. Блумстранд и другие участники тематической дискуссии предложили Абелю несколько вариантов приобретений. Блумстранд упомянул компанию S&P Global: крупную компанию с рыночной капитализацией 1250 миллиардов долларов, которая владеет одним из ведущих агентств кредитных рейтингов — S&P Ratings.

S&P Global также входит в список выбранных акций Barron’s, и из-за опасений рыночных потрясений, вызванных искусственным интеллектом, эта акция снизилась почти на 20% за год, до 429 долларов. Блумстранд считает, что такие опасения преувеличены. Он также отметил, что Berkshire уже владеет значительной долей в конкурирующей компании Moody’s.

Блумстранд добавил, что Berkshire может обойтись всего лишь 100 миллиардами долларов наличных для поддержки своего страхового бизнеса, а оставшиеся свободные средства полностью достаточны для проведения крупной сделки по слиянию и поглощению.

Автор книги «Полная финансовая история Berkshire Hathaway» Адам Мид заявил, что Berkshire может рассмотреть возможность полного приобретения оставшейся доли Western Oil. В настоящее время Berkshire владеет более 25% этой энергетической компании. Текущая цена акций Western Oil составляет около 59 долларов, и для полного приобретения потребуется более 50 миллиардов долларов.

Мид также упомянул компанию Copart, лидера в области аукционов поврежденных или списанных автомобилей (обычно продаваемых страховыми компаниями). Он отметил, что у этой компании есть только один конкурент, и за последний год ее акции упали почти на 50%. По его словам, рыночная капитализация Copart составляет около 30 миллиардов долларов, а цена снизилась до менее 20-кратного соотношения цена/прибыль, что делает ее привлекательной для Berkshire, текущая цена акций — около 33 долларов.

Автор книги «Ранние инвестиционные пути Уоррена Баффета» Бретт Гарднер упомянул компанию Kinsale Capital Group — очень прибыльную специализированную страховую компанию по имущественным и несчастным случаям. За год цена этой акции снизилась примерно на 40% по сравнению с пиковым значением год назад, до 317 долларов, и в пятницу достигла 52-недельного минимума.

Из-за ожиданий ослабления цен на страховые премии в секторе имущественного и несчастного случая в целом наблюдается давление.

Гарднер также отметил, что Абель может сосредоточиться на своих «классах компетенций», делая ставку на коммунальные услуги и инфраструктуру.