Маржин и торговля фьючерсами — все сталкиваются с понятием funding rate. Но что такое funding rate и почему он так важен?

Проще говоря, это плата, которую вы должны платить за удержание позиции в течение определенного времени. Обычно она рассчитывается за период примерно в 8 часов и взимается обычно три раза в день. В редких случаях, когда рынок очень волатилен, платежи могут происходить четыре раза. Размер этой платы не фиксирован и зависит от рыночных условий.

Чтобы полностью понять, что такое funding rate, нужно рассмотреть разницу в ценах между спотовым рынком и рынком фьючерсов. Если на спотовом рынке одна пара дороже, чем на фьючерсах, это обычно означает, что преобладают короткие позиции. В таком случае funding rate будет отрицательным. Чем больше ценовая разница, тем выше обязательства по коротким позициям. Этот механизм пытается сбалансировать рынок.

В противоположном случае, если цена на фьючерсах выше, чем на спотовом рынке, преобладают длинные позиции, и funding rate становится положительным. В такой ситуации трейдеры, занимающие длинные позиции, платят коротким. После понимания концепции funding rate важно знать, как его использовать.

Процентные ставки funding rate, отображаемые на биржах, показывают процентное соотношение этих метрик. Поскольку рынок часто движется против большинства, лучше использовать данные funding rate как индикатор, а не как основу для сделок. То есть, если funding rate высокий, это может быть признаком перегрева рынка. Если он отрицательный — сигналом паники. Опытные трейдеры следят за трендами funding rate, чтобы оценить настроение рынка и корректировать свои стратегии.