Lovisa Holdings Ltd (ASX:LOV) (Q2 2026) Основные моменты звонка по доходам: рекордные продажи и стратегические …

GuruFocus Новости

Чт, 19 февраля 2026 г., 16:01 по GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

LOV.AX

-12,80%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Общий рост продаж:** увеличение на 23,3% за полугодие.

**Сравнимые продажи магазинов:** рост на 2,2% по сравнению с предыдущим полугодием.

**Сеть магазинов:** 1095 магазинов к концу полугодия, открыто 85 новых магазинов.

**Внутренняя валовая маржа:** 82,9%, рост на 50 базисных пунктов по сравнению с предыдущим полугодием.

**Внутренний EBIT:** 109,1 миллиона долларов, рост на 20,4%.

**Внутренний NPAT:** 69,6 миллиона долларов, рост на 21,5%.

**Денежные средства от операций:** 183,8 миллиона долларов, рост на 30,3%.

**Капитальные расходы наличными:** 31,7 миллиона долларов, в основном на обустройство новых магазинов.

**Промежуточные дивиденды:** 53 цента на акцию, рост на 3 цента по сравнению с прошлым годом.

Внимание! GuruFocus обнаружил 13 предупреждающих признаков у APAJF.

Оценена ли справедливо цена ASX:LOV? Проверьте свою гипотезу с нашим бесплатным калькулятором DCF.

Дата выпуска: 18 февраля 2026 г.

Для полного транскрипта отчета о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту звонка.

Положительные моменты

Lovisa Holdings Ltd (ASX:LOV) достигла важной вехи, превысив продажи полмиллиарда долларов впервые.

Компания открыла 85 новых магазинов в первой половине FY26, расширив сеть до 1095 магазинов.

Общий внутренний рост продаж увеличился на 22,7% за полугодие, с валовой маржой 82,9%, что на 50 базисных пунктов больше по сравнению с прошлым годом.

Значительный рост наблюдался на рынках Европы и Америк, что значительно способствовало росту новых магазинов.

Компания объявила о повышении промежуточных дивидендов до 53 центов на акцию, что отражает сильный денежный поток и прибыльность.

Отрицательные моменты

Рост сравнимых продаж магазинов был скромным — 2,2%, что указывает на возможные трудности в стимулировании продаж в тех же магазинах.

Более высокие расходы по процентам и амортизация по аренде магазинов повлияли на прибыльность из-за быстрого расширения сети.

Бренд Jules, стратегический стартап, понес убытки, вызывая опасения относительно его влияния на общие финансовые показатели.

Регион Америк столкнулся с проблемами из-за погодных условий, повлиявшими на продажи, особенно в праздничный период.

Компания сталкивается с конкурентным давлением на различных рынках, включая Америку и Австралию, что может повлиять на будущий рост.

Основные моменты Q & A

В: Что вызвало рост продаж на магазин в Америке, и было ли это связано с тарифами США? О: Джон Честон, генеральный директор, объяснил, что рост был обусловлен оживленным потребительским рынком и сильной работой команды, а не тарифами США. Основное внимание уделялось доставке продукции и стандартам магазинов.

В: Могли бы вы подробнее рассказать о убытках бренда Jules и пути их сокращения? О: Джон Честон заявил, что Jules — это скромные инвестиции, направленные на создание второго глобального бренда. Убытки были незначительными на начальном этапе, так как бренд начал торговлю только в июне. Компания совершенствует стратегию продукта и ценообразования и будет предоставлять обновления по мере развития бренда.

Продолжение истории  

В: Почему глобальный рост сравнимых продаж замедлился во время праздничного периода, и в каких регионах показатели были ниже? О: Джон Честон объяснил, что замедление связано с погодными условиями в северном полушарии и сдвигом в китайском Новом году. Он отметил, что изменения в командах розничной торговли и новые запуски продуктов в регионе Азиатско-Тихоокеанского региона должны улучшить показатели.

В: Как Lovisa справляется с конкурентной ситуацией в Америке по сравнению с Австралией? О: Джон Честон отметил, что конкуренция присутствует на всех рынках, включая Северную Америку. Основное внимание уделяется продукту и операционной эффективности розницы, что находится в контроле компании.

В: Как влияет волатильность валют на финансовые результаты, и как ожидается, она повлияет на будущие показатели? О: Крис Лаудер, финансовый директор, объяснил, что волатильность валют влияет как на конвертацию, так и на закупки. У компании есть естественный хедж благодаря доходам и прибыли, номинированным в долларах США. Влияние на будущие результаты будет зависеть от колебаний обменных курсов.

Для полного транскрипта отчета о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту звонка.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее