Последнее время вижу, что много новичков теряют деньги на фондовом рынке, в основном из-за недостаточного понимания базовых концепций рынка. Сегодня хочу поговорить с вами об очень важном индикаторе — обороте, честно говоря, хорошо освоив его, вы сможете распознавать, что делают крупные игроки.

Начнем с самого простого: оборот — это степень активности покупки и продажи акций. Можно понять так: чем больше объем сделок за определенный период и чем чаще происходит смена владельцев, тем больше внимания к акции и тем больше разногласий. Но есть один нюанс: многие считают, что высокий оборот — это всегда хорошо, на самом деле всё зависит от положения.

Давайте сначала разберемся с цифрами. Расчет оборота очень прост: объем сделок делится на свободный обращающийся капитал и умножается на 100%. Например, за месяц одна акция торгуется на 10 миллионов акций, а свободный капитал — 20 миллионов, тогда оборот составляет 50%. Кажется, очень много, да? Но если это происходит на уже выросшей в несколько раз высокой цене, то это может быть сигналом, что крупные игроки распродают. А наоборот, если такой же 50% оборот появляется на дне, то это признак входа новых средств, и смысл совершенно другой.

Мой опыт показывает, что наиболее интересен объем при низких ценах. Когда акция после долгого падения внезапно показывает высокий оборот, и этот уровень держится несколько дней, это часто означает, что крупные деньги тихо накапливают позиции. В таких случаях, поскольку идет накопление на дне и оборот высокий, потенциал роста обычно больше. А если цена уже достигла очень высоких уровней, а оборот начинает расти, я лично не вхожу, потому что это очень похоже на то, что крупные игроки начинают частично выходить.

Что касается использования оборота для поиска крупных игроков, скажу так: акции, в которых работают крупные игроки на среднесрочную и долгосрочную перспективу, обычно не показывают очень высоких значений оборота. Есть акции с низким оборотом, но цена стабильно растет — это признак сильных акций. А вот акции с оборотом выше 30% — либо спекулятивные игры краткосрочных трейдеров, либо распродажа со стороны крупных игроков, и к ним нужно относиться очень осторожно.

В практике я выделил несколько правил. Оборот ниже 3% — практически ничего не значит, это говорит о отсутствии интереса со стороны крупных инвесторов. От 3% до 7% — акция начинает становиться более активной, стоит обратить внимание. От 7% до 10% — это часто встречается у сильных акций, рынок уже обращает на них внимание. От 10% до 15% — нужно быть осторожным: если это не в исторических максимумах, то, возможно, крупные игроки активно работают, но важно смотреть объемы при коррекциях, чтобы понять, стоит ли входить. Более 15% — если цена движется вблизи зоны плотных сделок, это может быть очень сильный сигнал, и в будущем такая акция может стать «черной лошадкой».

Но есть очень важный момент: не стоит механически смотреть только на абсолютные значения оборота. Тот же 50% оборота внизу и вверху рынка — совершенно разные смыслы. Внизу высокий оборот означает привлечение капитала, вверху — распределение. Поэтому мой совет — всегда учитывать положение цены, общую рыночную обстановку и предыдущие движения.

Также хочу сказать, что не стоит слепо верить только объему. Современные крупные игроки давно научились разбивать крупные ордера на мелкие и постепенно продавать, чтобы снизить влияние на цену и не пугать розничных инвесторов. Поэтому при анализе оборота важно обращать внимание на его устойчивость и закономерность, а не на резкое скачкообразное увеличение в один день.

И напоследок: акции с умеренным ростом при низких ценах и высоким оборотом — это те, за которыми стоит следить. А вот при высоких ценах и падениях с высоким оборотом я лично не участвую. Если я очень люблю какую-то акцию, то войду только после стабилизации и с правой стороны тренда — так я уважаю его направление. В рынке важно уметь вовремя остановиться и не пытаться идти против тренда.