В японском торговом сообществе есть два легендарных персонажа: один — это BNF, признанный богом трейдинга, другой — самый сильный розничный инвестор CIS. Их истории особенно интересны, потому что они не только многолетние друзья, но и имеют удивительно похожий опыт — оба начали торговать еще в университете, управляя капиталом, который вырос с небольшого начального вклада до сотен миллионов, и оба прославились на знаменитом событии с ошибочным заказом на J-COM. В тот день CIS заработал 600 миллионов йен, а BNF — еще более впечатляюще: всего за 10 минут он заработал 2 миллиарда, что по тогдашнему курсу примерно равно 150 миллионам юаней.

В японском торговом сообществе, обычно придерживающемся скромности, мало кто раскрывает свои торговые стратегии. Но BNF — исключение: он редко делится своей стратегией следования тренду, а CIS также рассказал о своих принципах торговли по тренду. Эти знания позже были изучены многими трейдерами и до сих пор остаются очень ценными на практике.

Чтобы понять всю картину инвестиционной методики Кодзавы Рюна, нужно начать с его ранней стратегии контр-тренда. В период с 2000 по 2003 годы произошел крах интернет-бумы, глобальные фондовые рынки вошли в медвежий тренд, и японский рынок не стал исключением. Большинство инвесторов понесли убытки, настроение было очень пессимистичным. Но BNF обнаружил возможность — даже в медвежьем рынке цены не идут строго вниз, они колеблются в рамках откатов. Он считал, что в этот момент многие активы сильно отклоняются от своей реальной стоимости.

Что он делал? Он искал сильно недооцененные акции и покупал их после значительных падений в рамках откатов. Это требовало огромной смелости и много времени на исследования. Он в основном использовал отклонение 25-дневной скользящей средней для отбора акций. Проще говоря, если 25-дневная скользящая — 100 йен, а текущая цена — 80 йен, то отклонение составляет минус 20%. Когда отклонение становится достаточно большим и отрицательным, это сигнал к покупке, так как цена сильно недооценена. И наоборот, если цена — 120 йен, а отклонение — плюс 20%, это признак возможной краткосрочной переоцененности и риск для покупок.

2003 год стал переломным моментом. Под влиянием реформ и восстановления мировой экономики японский рынок начал расти. В связи с изменением рыночных условий стратегия Кодзавы Рюна тоже изменилась: он перешел от поиска дешевых активов к следованию тренду, и его капитал вырос с 1 миллиарда до 80 миллиардов йен.

Он предпочитает краткосрочные сделки на два дня, обычно одновременно держит от 20 до 50 акций. Такой подход позволяет диверсифицировать риски и не концентрировать все средства в одной акции. Он покупает акции вечером и на следующий день утром решает, зафиксировать прибыль или выйти с убытком, быстро переключаясь на новые цели. Он также отлично использует эффект отраслевой синергии: например, в сталелитейной индустрии, если одна из четырех крупнейших компаний выросла, он покупает остальные, чтобы поймать общий восходящий тренд отрасли.

Принципы следования тренду CIS, хотя и не имеют конкретных методов, хорошо дополняют стратегию BNF. CIS считает, что акции, которые растут подряд, скорее всего, продолжат расти, а те, что падают — продолжат падать. Это его основной торговый принцип.

Большинство трейдеров при наблюдении за ростом или падением акций воспринимают это как игру с вероятностью 50 на 50. Когда акция растет, они автоматически предполагают, что скоро она упадет. Но рынок на самом деле работает иначе: он обладает сильной тенденцией. Когда акция показывает сильные результаты, она привлекает больше инвесторов, и сильные становятся еще сильнее, слабые — еще слабее. Нужно принимать силу рынка, а не противостоять ей.

Именно поэтому идея покупать при падениях часто ошибочна. Когда рынок резко растет, люди боятся покупать на вершине и ждут краткосрочного отката. Но никто не знает, когда этот откат наступит, и в сильном бычьем тренде можно просто упустить весь рост.

Противоположный подход — это увеличение позиций при убытках. CIS считает, что после покупки акции и падения цены лучше признать ошибку и быстро выйти, чтобы ограничить убытки. Увеличение ставок на убывающую позицию — противоположная логика: если сделка уже провалилась, добавлять деньги — только увеличит убытки.

Он также подчеркивает, что не стоит зацикливаться на победных процентах, важен общий доход по счету. Риски и убытки в рынке неизбежны, важно не избегать неудач, а вовремя их фиксировать. Не то чтобы нельзя терять деньги, — главное, чтобы убытки были малы, а прибыль — большой.

CIS предупреждает всех трейдеров: не стоит слепо верить старым золотым правилам. Рынок — это сложная динамическая система, и как только какое-то правило становится широко распространенным, оно быстро теряет эффективность. Торговля требует уникального взгляда и острого чувства ситуации. Настоящие профессионалы часто рождаются во время крупных кризисов, экономических катаклизмов или рыночных переломов. Когда большинство паникует и эмоции зашкаливают, рынок показывает огромные колебания. Чем больше волатильность, тем больше скрытых возможностей. Это лучший момент для тех, кто умеет сохранять спокойствие и быстро принимать решения.