Только что наткнулся на что-то интересное о циклах рынка, что давно у меня на уме. Есть старая теория Самуэля Беннера 1875 года, в которой он пытался проследить за экономическими паттернами – бум, рецессия, паника – повторяющимися примерно каждые 18-20 лет. Верите вы в это или нет, но при взгляде на данные этот паттерн действительно довольно удивителен.

Итак, как это разбивается. Есть годы паники – это тяжелые времена, когда происходят финансовые кризисы и рынки рушатся. Вспомните 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019... и, предположительно, 2035, 2053. В эти периоды, когда зарабатывание денег кажется контринтуитивным – вы не продаете, держитесь крепко и будьте осторожны.

Затем идут годы бумов, о которых все говорят. Рынки восстанавливаются, цены растут, все чувствуют себя хорошо. 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020... и вот тут сюрприз – 2026, предположительно, один из этих годов. В это время вы действительно фиксируете прибыль и продаете. Это настоящий шанс, если вы были терпеливы.

Но настоящий денежный ход? Он в годы рецессии – 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, 2032... Цены падают, экономика борется, все напуганы. В это время покупайте. Акции, активы, товары – все по распродаже. Потом держите до бумов и продавайте, когда все достигает пика.

Основная стратегия проста: покупайте, когда все ужасно и дешево, ждите прихода бумов, затем продавайте на вершине. Избегайте панической продажи в кризисные годы. Это долгосрочная игра, а не дневная торговля.

Теперь важное предостережение – это не какая-то волшебная формула. Рынки подвержены влиянию политики, войн, технологических прорывов, изменений в политике, всяких непредсказуемых вещей. Но как рамка для понимания долгосрочных циклов рынка и периодов, когда стоит зарабатывать? Это действительно хороший инструмент для размышлений. Стоит иметь в виду при планировании своих позиций.