Что такое доминация, на самом деле, очень часто спрашивают. На самом деле, это чрезвычайно важный показатель для понимания рынка криптовалют.

Доминация BTC (DOM) — это простое выражение доли биткоина в общей рыночной капитализации криптовалют. В настоящее время она составляет примерно 57%, но в прошлом достигала 60–70%. Один лишь этот показатель позволяет понять общий тренд рынка.

Доминация — это зеркало рыночной психологии, и когда этот показатель высокий или низкий, поведение инвесторов кардинально отличается. Метод расчёта очень прост: делим рыночную капитализацию биткоина на общую рыночную капитализацию всех криптовалют. Например, если биткоин стоит 90 миллиардов долларов, а все альткоины — 10 миллиардов долларов, то 90 ÷ (90 + 10) = 90%.

Биткоин — это базовая валюта рынка криптовалют. Многие трейдеры сначала покупают биткоин или USDT при входе на рынок, а при крахе альткоинов защищают свои средства, бегущи в биткоин. То есть, когда доминация растёт, это означает, что из рынка альткоинов постепенно выводятся средства.

На рынке выделяют четыре основных сценария. Первый — рост цены биткоина и общего рынка. Это самый желательный сценарий, когда повышается доверие к рынку, и институциональные инвесторы активно вкладывают деньги. Второй — рост только биткоина и падение альткоинов. Это типичное поведение при росте доминации. Третий — одновременное падение биткоина и альткоинов. Это ситуация, когда весь рынок находится в медвежьем тренде. Четвертый — ситуация, когда биткоин остаётся на месте или падает, а альткоины растут. В этом случае доминация снижается, и альткоины могут вести себя независимо.

Доминация важна как показатель, потому что она помогает определить тренд рынка. Когда DOM растёт, быки продают альткоины и покупают биткоин, а в медвежьих условиях инвесторы уходят в USDT (стейблкоины). И наоборот, при снижении доминации альткоины показывают более сильные движения.

Исторически, в 2016 году биткоин занимал более 90% рыночной капитализации. Тогда даже Ethereum ещё не существовал. В 2017 году, во время ICO-бум, доминация упала до примерно 35%. Бывали периоды, когда доля Ethereum достигала 30%. Затем, к концу 2017 года, она восстановилась до более 65%, совпадая с пиком биткоина на 20 000 долларов.

В январе — феврале 2018 года доминация резко снизилась до около 33%. После этого крупные инвесторы зафиксировали прибыль и перешли в альткоины, что вызвало сильное падение рынка. В середине 2018 года она восстановилась почти до 45%, но во второй половине года снова снизилась. К апрелю 2019 года она держалась в диапазоне 50–55%.

Недавно, в марте 2020 года, во время шока из-за коронавируса, цена биткоина резко упала, но затем очень быстро восстановилась. В конце 2020 — начале 2021 года, когда биткоин вырос с 3 800 до 41 000 долларов, доминация достигла почти 74%.

Доминация — это не единственный показатель, и её нужно смотреть в связке с другими. Например, TOTAL (общая рыночная капитализация всех криптовалют), TOTAL2 (рыночная капитализация без биткоина), а также показатели DeFi. Важно уметь читать поток средств на рынке, и новичкам часто трудно понять, что именно движет рынком.

В итоге, при росте доминации разумно аккуратно выбирать проверенные и перспективные альткоины, не гоняясь за ценой, а ориентируясь на общий тренд. Важно уметь читать рынок и принимать решения, исходя из ситуации.