Недавно я заметил, что многие новички спрашивают о торговле с кредитным плечом, и я коротко объясню, как это вообще работает.

Представьте, что биткойн стоит 50 тысяч долларов за штуку, у вас есть 50 тысяч — вы можете купить один. Это обычная торговля. Но торговля с кредитным плечом — это другое. Вам нужно всего 5000 долларов, а оставшиеся 45000 я за вас предоставлю, вот это десятикратное плечо. Конечно, мои деньги не даром — я их вам даю в долг, и их нужно вернуть.

Если биткойн вырастет до 55 тысяч, то есть на 10%, вы продаете и возвращаете мне 45000, а себе оставляете 10 тысяч прибыли. Это означает, что ваш начальный капитал в 5000 долларов удвоился. Звучит неплохо, да? Но что если цена упадет?

Когда цена опустится до 45000, ваш начальный капитал в 5000 исчезнет. Тогда вы захотите держаться и верить, что цена вырастет обратно, но я не буду с вами играть в азарт. Почему мои деньги должны держаться за вас? Поэтому я имею право сразу продать ваши монеты и забрать свои 45000. Если цена падает медленно и достигает 44000, то вы не только теряете все, но и должны мне 1000. Эти 1000 — долг, его нужно вернуть, и это называется ликвидацией.

Чтобы избежать ликвидации, есть только один способ — пополнить позицию. Внести еще 5000 долларов, и тогда ваши средства плюс стоимость биткойна снова превысят 45000, и я успокоюсь.

Расскажу вам историю, не про биткойн. Внутри страны было много фальшивых торговых платформ, и в отличие от мошеннических сайтов с поддельными данными, эти биржи показывали реальные данные, но всё равно могли обмануть инвесторов до полной потери капитала.

Например, один инструмент с десятикратным плечом — скажем, торгуем каким-то товаром, цена которого сейчас 50 тысяч за единицу. Множество трейдеров одновременно держат длинные и короткие позиции по этой цене. Биржа знает, кто сколько держит, знает их баланс и реальное кредитное плечо — это очень важно.

В один мрачный, ветреный вечер биржа объединяет нескольких мощных «крупных игроков», готовых вложить крупные суммы, и может одним махом «разорвать» всех. Почему именно ночью? Потому что большинство инвесторов спит и не может своевременно пополнить позицию.

В полночь несколько «крупных игроков» начинают активно покупать, поднимая цену до 55 тысяч. Все, у кого есть полные позиции и нет наличных, с десятикратным плечом — на грани ликвидации. Но они спят и не могут пополнить, и «овцы» — мелкие трейдеры — автоматически ликвидируются. Эта стратегия требует очень мало денег, потому что большинство спит, и для поднятия цены достаточно немного средств. После этого автоматическая ликвидация коротких позиций создаст новые заявки на покупку, помогая крупным игрокам продолжать поднимать цену.

Когда цена продолжит расти, всё больше трейдеров будет ликвидировано. Трейдеры с девятикратным, восьмикратным плечом тоже начнут «лопаться». В итоге крупные игроки используют немного денег и «катятся» по снежному кому, ликвидируя разные уровни кредитного плеча.

Допустим, цена выросла с 50 тысяч до 75 тысяч — все, кто торговал с более чем пятимильным плечом, ликвидированы. Куда делись эти деньги? Предположим, крупные игроки тоже используют десятикратное плечо, и при закрытии позиции с 50 до 75 тысяч их прибыль составляет в 4 раза.

Самое крутое — после того, как крупные игроки закрывают короткие позиции, они могут начать открывать длинные. Сейчас они активно шортят, сбрасывая цену. Поскольку рост с 50 до 75 тысяч — это их собственная работа, большинство участников не участвуют в этом. Потом, чтобы сбросить цену обратно с 75 до 50 тысяч, не так сложно, и при этом можно вложить еще больше денег, чтобы повторить операцию — например, сбросить с 50 до 25 тысяч. Тогда все инвесторы с более чем пятимильным плечом снова ликвидируются, а крупные игроки закрывают свои позиции по выгодной цене.

Все эти сделки — реальные, только крупные игроки обладают гораздо большими капиталами и контролируют конкретные данные по сделкам мелких трейдеров: кто открывал позицию, какой объем, какое плечо использовал, даже в какое время активность низкая. Имея такую инсайдерскую информацию, можно точно «прицелиться». Мелкие трейдеры постоянно лопаются, а крупные зарабатывают миллионы.

Эта история не про биткойн, а про нелегальные, неконтролируемые биржи. Конечно, на официальных рынках такого не бывает. Но если хочешь выжить в торговле с кредитным плечом, самое важное — понять механизм ликвидации, знать, где риски. Никогда не верь, что можешь предсказать рынок, и не используй плечо, превышающее твои возможности. Рынок всегда более жесток, чем ты думаешь.