Coinbase (COIN) Оценка после пропуска прибыли и ослабления активности крипто-трейдинга

Simply Wall St

Чт, 19 февраля 2026 г., 15:13 по GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  COIN

  -1.19%

Отслеживайте свои инвестиции БЕСПЛАТНО с помощью Simply Wall St, центра управления портфелем, которому доверяют более 7 миллионов частных инвесторов по всему миру.

Coinbase Global (COIN) снова в центре внимания после последнего квартального отчета, показавшего убыток на акцию и более слабую выручку и объемы торгов, при этом руководство сочетает этот спад с продолжением обратного выкупа акций и новыми бизнес-инициативами.

Смотрите наш последний анализ Coinbase Global.

Цена акции находилась под давлением, за один день цена снизилась на 1.19%, а за 30 дней — на 31.97%. Однако совокупная доходность акционеров за 3 года составляет около 2.7x, что все еще отражает ранние циклы криптовалют. Недавние прибыли, выкупы и новости о регулировании оцениваются на фоне этой более долгой истории.

Если недавний пропуск прибыли Coinbase заставил вас пересмотреть свою крипто-экспозицию, сейчас может быть хорошее время посмотреть на сектор, используя наш список из 18 акций криптовалют и блокчейна в качестве отправной точки.

С учетом резкого снижения COIN за последний месяц, торгов ниже многих целевых уровней аналитиков и после квартала с меньшей выручкой и убытком на акцию, возникает вопрос: стоит ли это переустановка, или рынок уже учитывает будущий рост?

Самая популярная нарратив: 57.2% Недооценен

Самый популярный нарратив Coinbase Global предполагает справедливую стоимость около $383.46 за акцию, значительно выше последней цены закрытия $164.05, связывая этот разрыв с долгосрочной токенизацией и ростом на блокчейне, а не с краткосрочными колебаниями торгов.

Рост глобального принятия стейблкоинов и платежных систем на базе блокчейна (включая новые регулирования, такие как закон GENIUS) создает мощный сетевой эффект для вертикально интегрированной платежной платформы Coinbase (USDC, Base, API), с значительным потенциалом роста как для транзакционной, так и для повторяющейся подписочной/сервисной выручки.

Прочитайте полный нарратив.

Хотите понять, какой состав выручки и маржи прибыли должны быть за этим разрывом в оценке, и как аналитики рассматривают прибыль несколько лет вперед, прежде чем судить, оправдана ли эта справедливая стоимость? Полный нарратив содержит подробные предположения о росте, прибыльности и будущем мультипликаторе прибыли, лежащем в основе этой цифры $383.46.

Результат: справедливая стоимость $383.46 (недооценен)

Прочтите полный нарратив и поймите, что стоит за прогнозами.

Однако также необходимо учитывать сокращение спотовой торговой активности и возможное влияние увеличения затрат на кибербезопасность и регулирование на будущие доходы Coinbase.

Узнайте о ключевых рисках этого нарратива Coinbase Global.

Продолжение истории  

Другой взгляд: что платит рынок сегодня

Справедливая стоимость по нарративу $383.46 рисует Coinbase как недооцененную, но текущие цены рассказывают другую историю. При P/E 34.4x акции торгуются дороже, чем индустрия американских капитальных рынков с 23.2x, средний показатель по аналогам — 29.3x, и выше справедливого соотношения 27.3x, к которому рынок может в конечном итоге склониться. Этот разрыв вызывает вопрос: платите ли вы сегодня за историю, которая еще должна многое доказать?

Посмотрите, что говорят цифры о этой цене — узнайте в нашем разборе оценки.

NasdaqGS:COIN P/E по состоянию на февраль 2026 г.

Следующие шаги

Если эта смесь оптимизма и опасений вокруг Coinbase кажется вам сбалансированной, не ждите консенсуса, чтобы сформировать собственное мнение. Вместо этого начните с оценки одного ключевого вознаграждения и двух важных предупреждающих признаков.

Ищете больше инвестиционных идей?

Если Coinbase помогла вам прояснить мысли, не останавливайтесь на этом. Расширьте свой список наблюдения, чтобы не оглядываться назад и не жалеть, что не действовали раньше.

Обнаружьте потенциальные истории разворота, просмотрев наши 31 элитную акцию с низкой ценой и сильными финансовыми показателями, которые сочетают небольшие цены акций с более сильными балансами и фундаментальными показателями, чем многие ожидают.

Ищите качество по разумной цене, используя наши 53 акции высокого качества с недооценкой, созданные для выявления компаний с устойчивыми денежными потоками и потенциалом роста.

Отдавайте приоритет устойчивости, проверяя наши 80 устойчивых акций с низкими оценками риска, выделяя бизнесы с меньшими рисками, которые могут заинтересовать тех, кто ищет более стабильные опоры в портфеле.

_ Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены в качестве финансового совета. Это не рекомендация покупать или продавать какие-либо акции, и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставлять долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компаний или качественный материал. Simply Wall St не занимает позиции по каким-либо упомянутым акциям._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают COIN.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите на email: editorial-team@simplywallst.com_

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее