Klarna подает заявку на первичное публичное размещение в США, сообщает о росте выручки на 24% и первом за годы прибыли

Откройте для себя лучшие новости и события финтеха!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других

Шведский финтех, базирующийся в Стокгольме, ищет 1 миллиард долларов, пока Уолл-стрит внимательно следит за ситуацией

Шведский гигант цифровых платежей Klarna сделал важный шаг к своему долгожданному первичному публичному предложению (IPO) в США. Компания публично подала свой проспект в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), что свидетельствует о значительном финансовом переломе. Klarna сообщила о росте выручки на 24%, достигшей 2,81 миллиарда долларов в 2024 году, и чистой прибыли в 21 миллион долларов — первый прибыльный год после тяжелых убытков в предыдущие периоды.

Финтех-компания, пионер в секторе «купи сейчас, заплати позже» (BNPL), планирует привлечь как минимум 1 миллиард долларов через IPO. Bloomberg сообщил, что Klarna ориентируется на оценку более 15 миллиардов долларов. Компания тайно готовилась к этому шагу с ноября, демонстрируя уверенность в публичном размещении несмотря на недавнюю волатильность фондового рынка.

Финансовое восстановление Klarna

На протяжении лет Klarna была одной из самых внимательно отслеживаемых стартапов Европы. После достижения оценки в 45,6 миллиарда долларов в 2021 году, стоимость компании резко упала до 6,7 миллиарда долларов в раунде финансирования 2022 года, что отражает более широкое охлаждение сектора финтеха. Сейчас, её оценка восстановилась примерно до 14,6 миллиарда долларов, а IPO может подтолкнуть её выше.

Финансовые показатели компании показывают резкий контраст с предыдущими годами. В 2023 году Klarna зафиксировала чистый убыток в 244 миллиона доллара. Переход к прибыльности обусловлен мерами по сокращению затрат и стратегическими переориентациями, включая продажу непрофильных бизнесов и укрепление партнерств с крупными технологическими компаниями. Сообщается, что автоматизация обслуживания клиентов на базе ИИ сэкономила компании 40 миллионов долларов в год и сократила численность сотрудников с 5000 в 2023 году до 3500 к концу 2024 года.

Сроки IPO и рыночные условия

Решение Klarna выйти на биржу совпало с тем, что финансовые рынки испытывают смешанные сигналы. Рост процентных ставок и инфляционное давление замедлили активность IPO в последние годы, но интерес инвесторов, похоже, восстанавливается. Klarna присоединилась к другим крупным компаниям, таким как поставщик облачных решений на базе ИИ CoreWeave и медицинский поставщик Medline, в поисках публичных размещений.

Эксперты отрасли считают, что IPO Klarna может стать индикатором для сектора финтеха. Рынок BNPL быстро растет, крупные ритейлеры и компании цифровых платежей конкурируют за растущее число клиентов.

Стратегические шаги Klarna

Компания активно расширяет партнерские отношения для укрепления своих позиций на рынке. В последние месяцы Klarna объявила о сотрудничестве с Apple, Google Pay, Adyen и Worldpay для расширения своих услуг BNPL. Кроме того, Klarna ведет переговоры с еще одним американским банком и вторым платежным сетем, что может дополнительно диверсифицировать её кредитные предложения.

Klarna также предприняла шаги по укреплению своей корпоративной структуры перед IPO. Компания создала новую британскую холдинговую компанию и продала бизнес по платежам Checkout за 520 миллионов долларов. В августе она приобрела активы новозеландской компании Laybuy, укрепляя свое присутствие в регионе Азиатско-Тихоокеанского региона.

Регуляторные и операционные вызовы

Несмотря на улучшение финансовых показателей, в проспекте Klarna указаны некоторые препятствия. Компания признала, что обнаружила слабые места в системах финансовой отчетности в 2022 году, над устранением которых она продолжает работать. Кроме того, шведское агентство по защите прав потребителей расследует соблюдение Klarna местных маркетинговых законов, что представляет потенциальный регуляторный риск при привлечении публичных инвесторов.

Klarna также сообщила, что заплатила 2,6 миллиона долларов компании Milkywire AB, платформе по охране окружающей среды, основанной женой генерального директора Klarna Себастьяна Сиемятковски. Хотя такие транзакции законны, они будут подвергаться повышенному вниманию в рамках новых корпоративных правил, которые компания планирует внедрить после IPO.

Доли инвесторов и конкуренция на рынке

Перед IPO крупнейшие акционеры Klarna включают Sequoia Capital, Heartland A/S и соучредителя Виктора Якобссона. Sequoia владеет почти 79 миллионами акций, а Heartland — 37 миллионами.

Klarna сталкивается с жесткой конкуренцией в секторе финтеха. Ее американский конкурент Affirm оценивается примерно в 15 миллиардов долларов, в то время как Stripe и Chime имеют оценки в 91,5 миллиарда и 25 миллиардов долларов соответственно. Способность Klarna сохранять прибыльность и масштабировать модель BNPL в США будет ключевым фактором для отличия от конкурентов.

Взгляд в будущее

Klarna планирует торговать на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером “KLAR”. IPO ведут Goldman Sachs, JPMorgan и Morgan Stanley, при поддержке еще 11 банков.

Если IPO пройдет успешно, дебют Klarna может стать важным событием для финтех-IPO. Инвесторы внимательно следят за тем, сможет ли компания добиться долгосрочной доверия рынка благодаря своему финансовому перелому и стратегическим партнерствам. Успешный старт может стимулировать другие частные финтех-компании, такие как Stripe и Chime, ускорить свои собственные выходы на биржу.