Только что наткнулся на кое-что интересное о циклах рынка, что на самом деле имеет смысл, если смотреть на долгосрочные модели. Есть старая теория Самуэля Беннера, датируемая 1875 годом, в которой он отображал экономические бумы, рецессии и паники. Удивительно, насколько цикл кажется последовательным, примерно каждые 18-20 лет.

Итак, как это разбивается. Есть годы паники, когда происходят сильные финансовые кризисы — например, 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, и предположительно около 2035 и 2053. В эти периоды рынок становится очень волатильным, поэтому разумно оставаться спокойным и не паниковать при продаже. Затем идут годы бумов, когда цены резко растут и всё восстанавливается. Это ваше окно для получения прибыли и выхода из позиций. Мы видели такие годы в 1928, 1960, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, и согласно этому циклу, 2026 должен быть одним из них — что интересно, совпадает с текущим временем.

Настоящий доходный период? Это когда вы понимаете, когда покупать, а когда продавать. Годы рецессий — например, 1924, 1942, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012 и 2023 — это времена, когда активы становятся дешевыми. Акции, земля, сырье — всё достигает низких цен. Если вы можете выдержать падение и держать позицию, ждите наступления бумов и выходите на пике. Вот такой основной ритм.

А вот в чем дело — это не догма. Рынки подвержены влиянию войн, технологических прорывов, политических изменений и всяких непредсказуемых событий. Но как каркас для понимания долгосрочных циклов? Он довольно убедителен. Время зарабатывать деньги сводится к тому, чтобы знать, в какой фазе вы находитесь, и действовать соответственно. Покупайте на падениях, продавайте на ростах, избегайте паник. Простая идея, сложное исполнение.