Недавно заметил, что многие люди при залоге или выборе DeFi-продуктов немного путаются в понятиях APR и APY. Честно говоря, эти два слова выглядят очень похоже, но за ними стоит довольно большая логическая разница, и эта разница напрямую влияет на то, сколько вы в итоге сможете заработать.

Начнем с APR. Годовая процентная ставка — это так просто, это процент прибыли, который вы можете получить за год, но есть один важный момент — она не учитывает сложные проценты. Предположим, вы вложили 10 000 долларов на платформу с 20% APR, через год вы заработаете 2000 долларов, и баланс станет 12 000. Во второй год снова 2000, потому что проценты считаются только на первоначальный капитал, они не накапливаются. Такое понимание очень простое, но именно в этом и заключается его ограничение.

Затем идет APY. Этот показатель учитывает силу сложных процентов, то есть вы не только зарабатываете на основном капитале, но и на процентах, начисленных на проценты. Тот же 20% годовой процент, если считать с ежемесячным сложным процентом, проценты будут прибавляться каждый месяц, и в следующем месяце вы будете получать новые проценты уже на увеличенный капитал. В результате за год вы можете получить около 12 194 долларов, а не 12 000. Если считать с ежедневным сложным процентом, цифра будет еще лучше — около 12 213 долларов. Чем выше частота сложных процентов, тем больше итоговая прибыль, и этот эффект особенно заметен при долгосрочных инвестициях.

Почему же APY обычно выше, чем APR? Потому что это связано с сложными процентами. Тот же 20% APR, если считать с ежемесячным сложным процентом, примерно соответствует 21,94% APY, а с ежедневным — около 22,13%. Процентная ставка сама по себе не меняется, но частота начисления процентов увеличивает фактическую доходность.

При выборе криптовалютных и DeFi-платформ этот разрыв особенно важен. Некоторые платформы рекламируют APR, другие — APY, прямое сравнение может ввести в заблуждение. Продукт с более высоким APY не обязательно выгоднее, чем с меньшим APR, если не перевести их в один и тот же базис для сравнения. Также важно учитывать частоту начисления сложных процентов: два продукта с 20% APR, один с ежедневным, другой с ежемесячным начислением, дадут заметно разную итоговую прибыль.

Еще один важный момент в криптовалютной сфере — это то, что обычно под APY подразумеваются токеновые награды, а не фиатная стоимость. Это очень важно, потому что цена токена может сильно колебаться. Вы можете получать высокие APY в виде токенов, но если цена этих токенов падает, то с точки зрения фиата ваша инвестиция фактически уменьшается. Поэтому при выборе залога или кредитных продуктов обязательно нужно четко понимать, что именно означает APY и в чем скрытые риски.

Проще говоря, APR — это базовая годовая ставка, а APY — это реальная доходность с учетом сложных процентов. Чем дольше срок и чем чаще начисляются проценты, тем больше разница между ними. В следующий раз, оценивая любые сбережения, залог или DeFi-возможности, потратьте немного времени, чтобы перевести оба показателя в один и тот же базис — это поможет вам принимать более ясные решения. В финансовой сфере самые распространенные ошибки связаны именно с незнанием этих, казалось бы, мелких различий.