Последнее время я увлекся старой теорией рынка и наткнулся на кое-что довольно интересное. Сэмюэл Беннер, фермер XIX века, выяснил кое-что, что держится уже более века.

Итак, дело в том — Беннер потерпел крах во время паники на рынке 1873 года. Вместо того чтобы просто сдаться, он начал obsessively анализировать, почему рынки движутся именно так. Будучи фермером, он заметил закономерности в циклах урожая, спросе и предложении, а также в том, как всё это влияет на цены. Эта любознательность привела его к открытию того, что сейчас называют циклом Беннера.

То, что он обнаружил, поразительно. Есть 11-летний паттерн в ценах на товары, такие как кукуруза и свиная свинина. Пики появляются каждые 5-6 лет, и это действительно коррелирует с солнечными циклами. Он даже углубился и обнаружил 27-летний цикл в ценах на железо с определенными паттернами минимумов каждые 11, 9 и 7 лет, а пики — каждые 8, 9 и 10 лет.

Но вот где это становится практичным. Беннер разбил поведение рынка на три повторяющиеся фазы. Год паники — это время экстремальной волатильности — цены колеблются дико, инвесторы принимают эмоциональные решения, и вы либо получаете огромную прибыль, либо сталкиваетесь с серьезными потерями, если не будете осторожны. Затем наступают хорошие времена, когда всё дорого, и, честно говоря, это время для выхода из позиций по пиковым ценам. И наконец, наступают тяжелые времена — именно тогда большинство людей боится, а цены на активы падают. На самом деле, именно в этот момент стоит накапливать.

Самое удивительное? Эта рамочная модель цикла Беннера фактически предсказала крах 1929 года, крах доткомов 2000-х и даже шок COVID 2020 года. Знаю, звучит почти слишком идеально, но исторические данные подтверждают.

Сейчас, согласно анализу этого цикла, мы, по всей видимости, находимся в одной из тех тяжелых фаз, когда активы падают. И если верить логике цикла Беннера, это технически рынок покупателя. Верите ли вы в 150-летнюю фермерскую теорию для трейдинга — решать вам, но важно понимать, как работают эти долгосрочные паттерны. Криптовалютный рынок еще не достаточно стар, чтобы полностью проверить это, но многие традиционные активы следовали этому ритму довольно стабильно. Стоит держать это в поле зрения.