В последнее время я наткнулся на старую довольно интересную диаграмму под названием «Периоды, когда зарабатываешь деньги» — теорию XIX века о способах прогнозирования рыночных циклов. Интересно, что она до сих пор используется многими как ориентир.

Эта диаграмма, как считается, была разработана Самуэлем Беннером, фермером из Огайо, в 1875 году в книге «Пророчества Беннера о будущих взлётах и падениях цен». Позже Джордж Титч скорректировал и распространил другую версию. Основная идея довольно проста — делить годы на 3 типа на основе повторяющихся экономических циклов.

Первый — годы паники (Panic Years) — предполагаемые годы крупного финансового кризиса. В список входят 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035, 2053. Второй — годы процветания (Good Times), когда цены высоки, и это хорошее время для продажи активов. Эти годы включают 1926, 1946, 1962, 1980, 1989, 1999, 2007, 2016, 2026, 2043. Третий — трудные годы (Hard Times), когда цены низки, и это идеальное время для покупки. В список входят 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1986, 1996, 2006, 2012, 2023.

Цель очень ясна — помочь инвесторам определить периоды для заработка, прогнозируя, когда рынок поднимется или опустится. Звучит логично, но вопрос — насколько это точно?

На самом деле — не очень. Эта теория основана на предположении, что экономические циклы повторяются регулярно и предсказуемо, но в реальности рынок гораздо сложнее. Политические, геополитические, технологические факторы и неожиданные события могут всё изменить непредсказуемым образом.

Многие экономисты признают, что точно определить момент выхода на рынок в долгосрочной перспективе практически невозможно. Даже похожие циклы никогда не повторяются абсолютно одинаково. Поэтому, несмотря на то, что диаграмма «periods when to make money» — интересное историческое усилие, не стоит считать её надёжным прогнозом будущего.

Вместо этого инвесторам следует сосредоточиться на долгосрочной стратегии, диверсификации портфеля и избегать попыток предсказать краткосрочные колебания на основе подобных старых теорий. Настоящее время для заработка — не в точном угадывании момента, а в терпении и дисциплине.