Многие слышали знаменитую фразу Баффета: «Когда другие жадны, я боюсь; когда другие боятся, я жаден». Звучит очень разумно, но на практике в торговле это совсем другое.

Я часто вижу, как это происходит. В один момент, когда у тебя есть прибыль по позиции, внутри начинается паника, боишься вернуть убытки, и спешишь зафиксировать прибыль, чтобы обезопасить себя, в результате рынок взлетает, а ты наблюдаешь, как твоя прибыль, которая должна была принадлежать тебе, уходит всё дальше и дальше. В другой раз, по той же позиции с прибылью, решаешь держать и не фиксировать, чтобы дать прибыли побежать, а рынок вдруг корректируется, и вся прибыль уходит, и тогда начинаешь винить себя за жадность.

На самом деле, это самая распространённая дилемма в торговле. Когда рынок поднимается с низких уровней до прибыльных зон и начинает корректироваться, перед нами стоит сложный выбор: выйти сейчас или продолжать держать? У каждого свой ответ, и после — все эксперты по сути жалеют о своих решениях. Если выйти и цена продолжит расти — говорят: «Раньше надо было не бояться»; если не выйти и потерять — жалуются, почему тогда не зафиксировали прибыль на высоком уровне.

В конечном итоге, многие розничные трейдеры и новички понимают это только постфактум, и даже повторить всё заново очень сложно — трудно точно предсказать. Потому что в рынке настроение зачастую напряжённое, и рациональное мышление становится роскошью. Кто-то чрезмерно жаден, кто-то — чрезмерно боится, и в итоге всё заканчивается напрасной тратой времени.

Я выделил четыре типичных проявления неудачников в торговле. Первый — зарабатывает немного и уходит, при этом при убытках — тоже закрывается, это проявление страха, боязни вернуть прибыль и одновременно опасения, что убытки могут увеличиться. Второй — ещё опаснее, после убытка увеличивает позицию, надеясь на разворот рынка, играя на авось, и в итоге убытки только растут. Третий и четвёртый — проявления жадности: гонится за ростом, продаёт при падении, слепо увеличивая позиции и следуя за толпой, без какого-либо плана.

Эти подходы иногда могут принести кратковременную удачу, но чаще всего — большие убытки. Настоящие выжившие на рынке имеют свою торговую систему, которая основывается на ограничении убытков и позволении прибыли свободно расти, у них есть чёткие правила входа и выхода, план управления капиталом, и самое главное — они строго это соблюдают. Только так можно преодолеть психологические трудности, вызванные жадностью и страхом.

Интересно, что человеческое общество постоянно развивается: от земледелия к индустриальной эпохе и информационным технологиям, материальный уровень растёт, технологии меняют мир. Но есть одна вещь, которая не меняется уже тысячи лет — это человеческая природа. Однако это не абсолютная истина, индивидуум способен эволюционировать. Профессиональные трейдеры, через практику и рефлексию, побеждают свои страхи и жадность, развиваются и становятся победителями рынка. А большинство людей всю жизнь борются со своими слабостями.

Поскольку слабости человеческой натуры трудно преодолеть, можно подумать наоборот: анализируя общее психологическое состояние инвесторов, используя инструменты для понимания индекса жадности рынка, можно снизить свои риски. Самое важное — уважать рынок, смотреть на него рационально, планомерно совершенствовать свои знания и навыки торговли в контролируемых рамках. Только так можно долго оставаться в игре.