Является ли эта дивидендная акция покупкой сейчас после падения более чем на 11% с максимумов 2026 года?

Концептуальное изображение, показывающее красную лестницу рядом со стопками монет от Pla2na через Shutterstock

Мохит Оберой

Чт, 19 февраля 2026 г., 9:30 по GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

C

+2,19%

В то время как технологические акции понесли основной удар от недавнего распродажи на рынке, другие сектора также почувствовали боль, что открыло некоторые возможности для покупок. В частности, Citigroup ©—которая выросла на 66% в прошлом году и превзошла большинство своих крупных банковских конкурентов в США—упала более чем на 11% с максимумов 2026 года. В моей предыдущей статье я отмечал, что оценки Citi оставляют мало возможностей для прибыли, так как риск и вознаграждение были довольно сбалансированы. Здесь мы обсудим, вошла ли акция в зону покупки после недавней коррекции.

www.barchart.com

Реабилитация Citi приближается к завершению

Citi является примером восстановления под руководством генерального директора Джейсона Фрейзера, который занял пост в 2021 году. В рамках этого процесса Citi упростила свою организационную структуру, сократила бюрократию и работает над устранением основных проблем, которые поставили ее в зону внимания регуляторов. Банк сократил свою деятельность до пяти основных бизнесов, чтобы снизить сложность и сосредоточить усилия на ключевых направлениях. Банк сейчас находится на финальной стадии трансформации, и во время отчета за четвертый квартал 2025 года руководство отметило, что 80% «программ находятся на или почти на целевом этапе».

Больше новостей от Barchart

Зарабатывайте, пока спите: 3 акции с высоким дивидендом для покупки и удержания навсегда

1 акция с высоким дивидендом, идущая по волне чистой энергии

Устали пропускать развороты в середине дня? Бесплатная рассылка Barchart Brief держит вас в курсе. Подпишитесь сейчас!

В рамках своей реструктуризации Citi вышла с нескольких международных рынков и в процессе избавления от некоторых других. Эти продажи активов преследовали две цели. Во-первых, они снизили сложность бизнеса и помогли оптимизировать управленческие синергии по ключевым направлениям, особенно в США. Во-вторых, это освободило капитал, и поскольку многие из exited международных рынков показывали низкую эффективность, рентабельность капитала значительно улучшилась.

Показатели доходности Citi значительно улучшились

Для сравнения, рентабельность общего капитала (RoTCE) Citi в прошлом году составила 7,7%, и руководство выразило оптимизм по поводу достижения RoTCE в диапазоне 10-11% в этом году, что, по их прогнозам, будет расти в ближайшие годы.

Прибыль Citi должна оставаться стабильной как минимум в течение следующих нескольких лет, поскольку прогресс в реструктуризации и инвестиции в технологии помогут повысить эффективность. Компания активно сокращает расходы и, среди прочего, уволила тысячи сотрудников, ожидается, что к концу этого года будут сделаны дополнительные сокращения. Оценки аналитиков предполагают, что прибыль на акцию Citi вырастет на 28,2% в 2026 году и на 17,7% в 2027 году. Перспективы роста являются самыми оптимистичными среди пяти крупнейших банков США по активам.

Продолжение истории  

www.barchart.com

Дивидендная доходность Citi превышает 2%

Благодаря своей финансовой устойчивости Citi удвоила выплаты акционерам и выкупила акции на сумму 13 миллиардов долларов в прошлом году. Она платит квартальный дивиденд в размере 60 центов на акцию, что дает доходность 2,1%. Хотя эта доходность не так привлекательна, как несколько лет назад, она все еще остается здоровой по сравнению с другими крупными банками и более широкими рынками. Несмотря на щедрые расходы на выкуп акций, у Citi на конец 2025 года был коэффициент CET1 в 13,1%, что на 160 базисных пунктов выше регулятивного требования.

Инвесторы Citi могут ожидать повышения дивидендов в ближайшие годы, поскольку сильные показатели капитала и здоровые денежные потоки позволят компании увеличить выплаты акционерам.

Является ли C акцией для покупки?

Хотя я в целом настроен оптимистично по Citi, я использовал ралли для фиксации прибыли и быстро добавлял акции при падениях на рынке.

Рассматривая оценочные показатели, по состоянию на конец 2025 года у Citi была материальная балансовая стоимость в 97,06 долларов, а общая балансовая стоимость на акцию составляла 110,01 долларов, что примерно соответствует текущей цене акции C. Хотя оценка акции не так привлекательна, как несколько лет назад, когда она торговалась ниже материальной балансовой стоимости, покупка по близкой к ней цене — хорошая идея.

С точки зрения капитализации, Citi вряд ли сможет повторить впечатляющие показатели прошлого года, так как разрыв в оценке с банками-соперниками сузился. Однако есть разумный запас безопасности при покупке акции по ее балансовой стоимости. Аналитики, торгующие на стороне продавца, разделяют такую же точку зрения, и Citi торгуется около минимальной целевой цены Street в 110 долларов, в то время как средняя целевая цена составляет 133,67 долларов, что на 20,5% выше текущих уровней.

www.barchart.com

_ На дату публикации Мохит Оберой имел позицию в: C. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была первоначально опубликована на Barchart.com _

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее