«Поболтать о инвестициях, фондах и криптовалютах»

«Поболтать о инвестициях, фондах, Crypto»

#基金 #куратор

Рано утром, начнем с этого, поболтаем о фондах. https://t.co/6dSNPF9P1P

Моя закрепленная статья написана, в 2021 году я еще был продакт-менеджером, потом занялся DeFi и стал фондовым менеджером для институциональных инвесторов, затем начал работать самостоятельно (можно назвать это свободным инвестором, если хвастаться).

Позже, за последние два года, я также пробовал разные другие подходы, например, управляющего фондом на блокчейне (DeFi Curator). Но все это в конце 2025 года практически завершилось, почему — расскажу далее.

Вернемся к исходному твиту о фондах.

Есть один старший брат, который помог мне в начале, часто присылал мне презентации для привлечения инвестиций в фонды. Конечно, и другие источники тоже присылали разные Deck.

К сожалению, за все эти годы я просмотрел около сотни материалов, и все сразу было понятно — это мусор, ни разу не было предложено конкретных инвестиционных рекомендаций. Можно сделать довольно грубый вывод: фонды, собирающие деньги публично, по моему стандарту — все мусор.

Как простому человеку понять финансовые институты? На самом деле, всего два типа ролей.

Один — тот, кто ищет деньги извне. Бренд, звездный управляющий фондом, институты. Все, что кажется солидным и внешне привлекательным — это для привлечения большего количества денег.

Другой — тот, кто управляет этими деньгами, то есть те самые мусорщики. Стратегии у них — заимствованы у других, выбирается хороший временной цикл, создаются хорошие имитационные данные, и роль, привлекающая деньги, занимается сбором средств.

Не скажу, что у них совсем нет своих способностей, но эти вещи на уровне данных не видны, их сложно связать. Особенно — важнейшие навыки риск-менеджмента.

Мусор — это мусор, но и тут есть информационный и технологический порог входа, кажется, что это разумная модель. На самом деле — нет.

Активный тип — понятно, азартные игроки. Используют деньги инвесторов для ставок, делят выигрыш, при проигрыше не теряют свой капитал.

Это человеческая природа. Когда доход в основном идет от дележа и при этом не нужно нести ответственность за убытки, азарт неизбежен, исключений нет.

Пассивный, арбитражный — зарабатывает на управленческих комиссиях. Но риск всё равно огромен, потому что большинство арбитражных команд не выдерживают черных лебедей, уровень их — недостаточный, а черные лебеди случаются ежегодно.

Я сам тоже инвестировал в других, результат был тот же — раздулись и проиграли. Забавно, да 😂

Еще поговорим о DeFi Curator

Заниматься этим побочным делом у меня есть две причины: одна — увеличить пассивный доход, другая — посмотреть, сможет ли бычий рынок дать возможность масштабироваться.

У нас есть преимущества в этом деле. Потому что мы — команда, которая лучше всех понимает DeFi и риск-менеджмент (да, один из лучших), знаем, где именно кроются риски, и потому каждый черный лебедь для нас — прибыль.

Плюс, есть друзья, которые помогают в этом, и мы быстро все организовали.

В начале у меня было прекрасное видение: оставить все детали решений в секрете, не участвовать в коррупции, открыто показывать код для множественных ревью, даже если что-то случится — не стыдно.

До 1011 года наш портфель был одним из самых прибыльных, если что — мы бы быстрее всех сбежали, минимизируя убытки.

После 1011 года я почувствовал, что ситуация неправильная, пересмотрел портфель. Убрал те активы, в которые все вкладывались, но которые мы не могли контролировать в реальности и сразу.

Дальше все знают, что произошло — стабильные монеты, в которые инвестировали DeFi Curator, обвалились, а мы остались без влияния. Так называемые старые институты — просто фермеры и деревенские.

В то же время я понял, что моя мечта — это иллюзия, и быть честным и открытым — это бессмысленно ——

Люди не оценят вашу честность, если вы не потеряли деньги. Они инвестируют в вас только потому, что вы не потеряли.

Наоборот, если вы не теряете деньги, даже если вы — злодей, коррупционер или мошенник, — это неважно.

Потенциальный риск убытков для других — это риск, который я не хочу нести. Даже если с юридической точки зрения всё правильно, есть риски вне закона.

Держать структуру разобщенной — хорошо, когда рынок плохой, давление меньше, и это удобно.

Последние мысли, связанные с этим:

1. Я считаю, что непрофессионалам в инвестициях не стоит тратить более 10% своих денег и сил, лучше сосредоточиться на основной деятельности.

Или, если вы хотите углубиться в это, нужно изучать каждую деталь. Есть ли у вас опыт или талант для этого — вопрос.

2. Уже много раз говорил, что одна из огромных ценностей Crypto — это демонизация инвестиций. Во всех аспектах, внутри и снаружи. Ни одна другая индустрия не позволяет так глубоко понять, ознакомиться и практиковать основы.

3. Мне очень нравятся обзоры и разборы профессионалов в отрасли, это — огромная ценность Crypto. Некоторые непрофессионалы не понимают, зачем нужны эти разборы. Я не понимаю, как это вообще бесплатно — великие добрые люди (включая эту статью).