Я недавно обнаружил рамки анализа финансовых рынков, которые действительно заслуживают нашего внимания, особенно для тех, кто торгует криптовалютами. Это цикл Беннера, разработанный Самуэлем Беннером в XIX веке.

Итак, Беннер не был экономистом по образованию. Он был американским фермером и предпринимателем, пережившим несколько тяжелых экономических циклов. После того, как он потерял много во время нескольких спадов и плохих урожаев, он задался вопросом, почему эти кризисы возвращаются так регулярно. Вместо того чтобы сдаваться, он решил изучить закономерности рынка.

В 1875 году он опубликовал свои открытия в книге «Пророчества Беннера о будущих взлетах и падениях цен». И что удивительно, его цикл Беннера продержался более века. Он выделил очень простую, но эффективную циклическую модель, разделенную на три основные фазы.

Первая — это годы паники. Беннер заметил, что примерно каждые 18–20 лет рынки переживают крупные крахи. Он предсказал такие годы, как 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019. И честно говоря, если посмотреть на исторические данные, это удивительно близко.

Вторая фаза — это годы, когда нужно продавать. Это вершины рынка, когда цены растут и царит эйфория. Примерами являются 1926, 1945, 1962, 1980, 2007. Это время зафиксировать прибыль перед коррекцией.

И затем идут годы накопления, дны рынка. Именно тогда покупают по низким ценам. Беннер выделил 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 как благоприятные годы. Цены на минимуме, самое время накапливать позиции.

Что интересно, так это то, что Беннер сначала применял это к сельскохозяйственным товарам, но современные трейдеры адаптировали его цикл Беннера ко всем финансовым рынкам. Акции, облигации и, конечно, криптовалюты.

Для нас, в крипте, это особенно актуально. Биткойн уже следует четырехлетнему циклу, связанному с халвингами, но цикл Беннера дает более широкий взгляд. Эмоциональная волатильность крипторынка, эйфория быков и паника медведей — именно то, что описывал Беннер.

Вспомните 2019 год. Рынок пережил крупную коррекцию, точно так же, как предсказывал Беннер для этого года. Шаблоны повторяются. И если посмотреть на 2026 год, по циклу Беннера, мы должны быть в бычьем рынке, в период высоких цен и восходящих трендов после предыдущей волатильности.

Для криптотрейдеров применение очень простое. Во время фаз вершины, определенных циклом Беннера, можно стратегически зафиксировать прибыль на Bitcoin и Ethereum. Во время дна — самое время накапливать по низким ценам.

Что действительно увлекает, так это то, что у Беннера не было современных инструментов, не было больших данных, которые есть у нас сегодня. Он просто наблюдал за закономерностями рынка и делал выводы. И все же, его рамки остаются удивительно применимыми.

Конечно, ни одна модель не идеальна. Но для тех из нас, кто хочет понять долгосрочные циклы рынка и избегать торговли чисто на эмоциях, цикл Беннера предлагает интересную дорожную карту. Это способ сочетать поведенческий анализ с долгосрочной стратегией.

Если вы торгуете серьезно, стоит углубиться в эту тему. Понимание этих циклов действительно может изменить ваш подход к рынку.