Является ли SSR Mining (TSX:SSRM) недооцененной после сильного многолетнего ралли цен акций

Simply Wall St

Чт, 19 февраля 2026 г. в 12:13 по GMT+9 6 мин чтения

В этой статье:

SSRM

+2.62%

SSRGF

0.00%

Найдите свою следующую качественную инвестицию с простым и мощным скринером Simply Wall St, которым доверяют более 7 миллионов индивидуальных инвесторов по всему миру.

Если вы задаетесь вопросом, справедливо ли текущая цена акций SSR Mining отражает его потенциал, эта статья объяснит, что на самом деле говорят цифры о стоимости.

Акции недавно закрылись по цене 36,45 канадских долларов, с доходностью 10,7% за последние 30 дней и 23,3% с начала года, а также с доходностью 143,6% за прошлый год и 100,5% за три года.

Эти движения происходят на фоне продолжающегося внимания рынка к производителям драгоценных металлов и их позиционированию по активам, затратам и силе баланса. Для SSR Mining инвесторы учитывали эти факторы вместе с его операционным профилем и экспозицией к ценам на сырье при переоценке стоимости акций.

Согласно проверкам оценки Simply Wall St, у SSR Mining есть оценка стоимости 5 из 6, что указывает на то, что несколько метрик свидетельствуют о возможной недооцененности. Далее мы сравним обычные подходы к оценке, прежде чем рассмотреть более комплексный способ оценки стоимости акции.

SSR Mining принес 143,6% доходности за последний год. Посмотрим, как это соотносится с остальной частью индустрии металлов и горнодобычи.

Подход 1: Анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) SSR Mining

Модель дисконтированных денежных потоков, или DCF, оценивает, сколько может стоить бизнес, прогнозируя будущие денежные потоки и дисконтируя их обратно к сегодняшней стоимости.

Для SSR Mining модель использует подход с двумя этапами свободного денежного потока к собственному капиталу. Последний двенадцатимесячный свободный денежный поток составляет 231,7 миллиона долларов. Вводные данные аналитиков и последующие экстраполяции указывают на прогнозируемый свободный денежный поток в 2027 году в размере 800,76 миллиона долларов, с рядом годовых прогнозов до 2035 года, дисконтированных по предположениям Simply Wall St.

Суммируя эти дисконтированные денежные потоки и учитывая конечную стоимость, получается оценочная внутренняя стоимость в 146,49 долларов за акцию. По сравнению с недавней ценой акции в 36,45 канадских долларов, DCF предполагает, что акции торгуются с дисконтом 75,1% по отношению к этой оценке. Это указывает на значительный разрыв между рыночной ценой и оценкой на основе денежного потока.

Результат: Недооценка

Наш анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) показывает, что SSR Mining недооценена на 75,1%. Добавьте это в свой список наблюдения или портфель, или откройте для себя еще 5 высококачественных недооцененных акций.

SSRM Дисконтированные денежные потоки по состоянию на февраль 2026 г.

Перейдите в раздел оценки стоимости нашего отчета о компании для получения более подробной информации о том, как мы определяем справедливую стоимость SSR Mining.

Подход 2: Цена к прибыли (P/E) SSR Mining

Для прибыльной компании коэффициент P/E — это простой способ связать то, что вы платите за акции, с текущей прибылью бизнеса. Он показывает, сколько долларов инвесторы готовы заплатить сегодня за каждый доллар прибыли.

Продолжение истории  

Что считается «нормальным» или «справедливым» P/E, часто зависит от ожидаемых темпов роста прибыли и уровня риска этих доходов. Более высокий ожидаемый рост или меньший риск могут оправдать более высокий P/E, тогда как медленный рост или больший риск обычно указывают на меньший мультипликатор.

SSR Mining в настоящее время торгуется по P/E 13,65. Это ниже среднего по индустрии металлов и горнодобычи — 23,06, и ниже среднего по более широкой группе конкурентов — 31,41. Проприетарная оценка Simply Wall St для SSR Mining — 24,11x, что является его собственным предположением о том, каким может быть P/E с учетом таких факторов, как рост прибыли, рентабельность, размер и профиль риска.

Поскольку Fair Ratio включает все эти специфические параметры компании в одно число, он может быть более точным, чем простое сравнение с отраслью или конкурентами. С фактическим P/E SSR Mining 13,65x, значительно ниже 24,11x Fair Ratio, эта модель указывает на то, что акции торгуются с дисконтом.

Результат: Недооценка

Коэффициент P/E на TSX:SSRM по состоянию на февраль 2026 г.

Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что если настоящая возможность скрыта в другом месте? Начинайте инвестировать в наследие, а не в руководителей. Узнайте о наших трех лучших компаниях с основателями во главе.

Улучшите ваше принятие решений: выберите свой нарратив о SSR Mining

Ранее мы упоминали, что есть еще один лучший способ понять оценку стоимости, поэтому давайте познакомимся с Нарративами — подходом на странице сообщества Simply Wall St, который позволяет вам написать свою историю о SSR Mining, связать ее с вашими прогнозами доходов, прибыли и маржи, увидеть справедливую стоимость, исходящую из этих данных, и сравнить ее с текущей ценой, чтобы понять, выглядит ли акция привлекательной или дорогой. Нарратив обновляется по мере появления свежих новостей или отчетов о доходах. Это позволяет иметь более оптимистичный взгляд, указывающий на справедливую стоимость около CA$53,40, и более осторожный — около CA$29,77, которые могут сосуществовать и показывать, как разные предположения о росте, прибыльности и риске приводят к очень разным выводам.

Для SSR Mining мы подготовили два предварительных варианта нарративов:

🐂 Бычий сценарий SSR Mining

Справедливая стоимость в этом бычьем сценарии: CA$53,40 за акцию

Предполагаемый дисконт по сравнению с последней ценой CA$36,45: около 31,8%

Прогноз роста доходов в этом сценарии: 40,53% в год

За сторонников этого бычьего сценария выступают ожидания повышения цен на золото, прогресс Hod Maden и недооцененная производственная мощность по всему портфелю, включая Cripple Creek & Victor.

Они подчеркивают продление срока службы рудников и новые цели бурения на таких объектах, как Puna, Marigold, Seabee и CC&V, что поддерживает более сильный и видимый долгосрочный денежный поток.

Этот лагерь также обращает внимание на солидный баланс, активный проектный портфель и возможности капиталовложений, что может дать акции дополнительный потенциал роста, если все пойдет по плану.

🐻 Медвежий сценарий SSR Mining

Справедливая стоимость в этом медвежьем сценарии: CA$29,77 за акцию

Предполагаемый премиум по сравнению с последней ценой CA$36,45: около 22,5%

Прогноз роста доходов в этом сценарии: 24,91% в год

Осторожная позиция основывается на операционных и регуляторных рисках активов, таких как Çöpler, а также на значительных обязательствах по рекультивации и рекультивации, которые могут снизить будущие маржи.

Рост всех затрат на содержание и опасения по поводу долгосрочного спроса на драгоценные металлы, включая снижение спроса со стороны Китая, считаются препятствиями для доходности.

Несмотря на то, что этот сценарий признает проектный портфель и баланс SSR Mining, они сомневаются, что текущая цена уже заложила в себе больше оптимизма, чем их предположения поддерживают.

Если вы хотите выйти за рамки предварительного просмотра и увидеть, как другие инвесторы формируют свою историю, стоит прочитать полные бычьи и медвежьи нарративы SSR Mining и сравнить их со своими ожиданиями.

Думаете, есть ли у SSR Mining еще скрытые возможности? Посетите наше сообщество, чтобы узнать мнения других!

График цен акций за 1 год на TSX:SSRM

_ Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены в качестве финансового совета. Это не рекомендация покупать или продавать акции и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставлять долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компаний или качественные материалы. Simply Wall St не занимает позиции по каким-либо упомянутым акциям._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают SSRM.TO.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите на email: editorial-team@simplywallst.com_

Terms and Privacy Policy

Privacy Dashboard

Подробнее