Почему Halozyme Therapeutics (HALO) снизилась на 7,9% после убытков за четвертый квартал, вызванных приобретениями, и подтверждения прогноза на 2026 год

Simply Wall St

Чт, 19 февраля 2026 г., 12:13 по Гринвичу+9

В этой статье:

HALO

-9,01%

В феврале 2026 года Halozyme Therapeutics сообщила о выручке за четвертый квартал 2025 года в размере 451,77 миллиона долларов США и о полной годовой выручке в размере 1,40 миллиарда долларов США, но за квартал зафиксирован чистый убыток в 141,59 миллиона долларов США, вызванный списаниями, связанными с приобретением, и расходами на IPR&D, при этом подтверждая прогноз по выручке на 2026 год в диапазоне от 1,71 до 1,81 миллиарда долларов США.

Наряду с сильным ростом выручки за счет платформы ENHANZE и недавними сделками по новым технологиям доставки гиперконцентратов, руководство планирует использовать устойчивый денежный поток для дисциплинированных слияний и поглощений, а также минимум три новых лицензионных соглашения в 2026 году, чтобы расширить источники роялти и доходов с высокой маржой.

Теперь мы рассмотрим, как расширение портфеля доставки лекарств Halozyme, вызванное приобретениями, влияет на существующий инвестиционный нарратив вокруг роялти, основанных на ENHANZE.

Инвестируйте в ядерное возрождение через наш список из 85 элитных проектов ядерной энергетики, поддерживающих глобальную революцию ИИ.

Обзор инвестиционного нарратива Halozyme Therapeutics

Чтобы владеть акциями Halozyme, нужно верить, что ENHANZE и новые платформы гиперконцентрации могут обеспечить устойчивый, высокомаржинальный доход от роялти и лицензий, даже если партнеры сталкиваются с ценовыми и биосимилярными давлениями. Последние результаты за четвертый квартал 2025 года, с сильной выручкой и убытком, вызванным расходами, связанными с приобретением, не кажутся меняющими краткосрочный фокус на росте ENHANZE как ключевом драйвере или на концентрации в нескольких крупных партнерах как основном риске.

Самое актуальное обновление — это подтвержденный руководством прогноз по выручке на 2026 год в диапазоне от 1,71 до 1,81 миллиарда долларов США, опубликованный вместе с отчетом за четвертый квартал. Для меня этот прогноз находится в центре текущих дебатов о катализаторах, потому что он связывает рост, обусловленный ENHANZE, с ожиданиями по новым технологиям доставки лекарств, а также показывает, сколько запасных возможностей может иметь Halozyme, если крупные партнерские продукты столкнутся с препятствиями в возмещении или биосимилярными вызовами.

Однако за этим стабильным прогнозом по выручке инвесторы должны учитывать риск концентрации, если один или несколько ключевых партнеров ENHANZE…

Прочитайте полный нарратив о Halozyme Therapeutics (это бесплатно!)

Нарратив Halozyme Therapeutics прогнозирует выручку в 2,0 миллиарда долларов и прибыль в 1,1 миллиарда долларов к 2028 году.

Узнайте, как прогнозы Halozyme Therapeutics дают справедливую стоимость в 77,12 долларов, что на 5% выше текущей цены.

Изучение других точек зрения

График цены акций HALO за 1 год

Некоторые из самых скромных оценок аналитиков были гораздо более жесткими, утверждая, что зависимость от ENHANZE может сыграть злую шутку, даже несмотря на предполагаемые 2,1 миллиарда долларов выручки и 1,1 миллиарда долларов прибыли к 2028 году, поэтому, если вы владеете или рассматриваете Halozyme, стоит взвесить более осторожный сценарий против недавних приобретений и подтверждения прогноза.

Продолжение истории  

Изучите 9 других оценок справедливой стоимости Halozyme Therapeutics — почему акции могут стоить более чем в 2 раза дороже текущей цены!

Решайте сами

Не просто следите за тикером — погрузитесь в данные и сформируйте собственное убеждение.

Отличная отправная точка для вашего исследования Halozyme Therapeutics — наш анализ, выделяющий 2 ключевых преимущества и 2 важных предупреждающих знака, которые могут повлиять на ваше инвестиционное решение.

Наш бесплатный отчет по Halozyme Therapeutics содержит всесторонний фундаментальный анализ, представленный в виде одного визуального элемента — снежинки — что облегчает оценку общего финансового состояния Halozyme Therapeutics одним взглядом.

Ищете другие инвестиции?

Наши ежедневные сканирования выявляют акции с потенциалом прорыва. Не упустите шанс:

Воспользуйтесь суперциклом инфраструктуры ИИ с нашим подбором из 34 лучших «инструментов и лопат» золотой лихорадки ИИ, превращающих рекордный спрос в огромный денежный поток.

Узнайте о следующем крупном событии с помощью 31 элитной копеечной акции, балансирующей риск и вознаграждение.

Найдите 53 компании с перспективным денежным потоком, торгующиеся ниже своей справедливой стоимости.

_ Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены в качестве финансового совета. Это не рекомендация покупать или продавать какие-либо акции и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставлять долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компаний или качественный материал. Simply Wall St не занимает позиции по каким-либо упомянутым акциям._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают HALO.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоит содержание? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите на email: editorial-team@simplywallst.com_

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее