Только что заметил кое-что интересное о последних шагах Nvidia в портфеле. Оказывается, гигант чипов недавно вложил 5 миллиардов долларов в акции Intel, и теперь Intel стала крупнейшей единственной позицией Nvidia. Довольно удивительно, учитывая, что эти две компании якобы конкурируют в области ИИ.

Итак, что произошло. Nvidia приобрела более 214 миллионов акций Intel в рамках стратегической инвестиции, которая получила одобрение регуляторов в четвертом квартале. Но это не просто пассивная ставка — происходит реальное сотрудничество. Intel будет создавать кастомные ЦПУ для дата-центров, чтобы работать с платформами Nvidia, а технологии GPU Nvidia интегрируют в системы ПК Intel. Это один из тех шагов, который заставляет задуматься, что обе компании увидели что-то стоящее для совместных инвестиций.

Интересно, как это позиционирует их в более широком контексте ведущих компаний ИИ в мире. Nvidia, очевидно, доминирует на рынке чипов для ИИ со своими платформами Blackwell и взрывным ростом. А Intel? Они уже давно пытаются догнать в области ИИ. Они работают над новыми дизайнами GPU для задач инференса, но честно говоря, в ближайшее время Nvidia их не сдаст.

Тем не менее, это сотрудничество может действительно помочь обеим сторонам. Nvidia получает доступ к глубокому опыту Intel в области ЦПУ и их устоявшейся позиции в дата-центрах и ПК. Intel получает повышение доверия и реальную интеграцию с ведущей инфраструктурой ИИ. Для инвесторов, следящих за ведущими компаниями ИИ в мире, такое партнерство между гигантами отрасли — повод обратить внимание.

А стоит ли покупать Intel после этого? Акции Intel уже выросли примерно на 80% за последние шесть месяцев, поскольку люди делают ставку на восстановление. Компания явно пытается оставаться актуальной в области ИИ с новыми продуктами, но я бы честно подождал и посмотрел, как реализуются планы, прежде чем входить. Просто потому, что Nvidia считает, что Intel стоит 5 миллиардов, не значит, что акции не могут откатиться назад. Фундаментальные показатели улучшаются, конечно, но при текущих оценках и с учетом того, сколько уже заложено в рынок, я пока наблюдаю со стороны. Ведущие компании ИИ сейчас оцениваются по премиальным мультипликаторам, и Intel еще нужно доказать, что она может конкурировать на этом уровне.

Если вас интересует тема ИИ, этот шаг Nvidia и Intel — определенный сигнал, за которым стоит следить. Но для реальных точек входа я бы подождал более подходящего момента.