Последнее время я изучаю некоторые инвестиционные стратегии и наткнулся на кое-что, что стоит обсудить. Много розничных инвесторов сталкиваются с одной и той же проблемой: существует буквально сотни акций, которые стоит рассматривать, но как выбрать те, что обыграют рынок? Именно здесь очень важно понимание различных систем рейтингов.

Существует эта структура, которая ранжирует акции по нескольким параметрам. Есть базовая система рейтингов, которая идет от 1 (Покупать активно) до 5 (Продавать активно), но вот что большинство людей упускает – есть целый слой оценок Стиля, построенных поверх этого. Они делятся на Ценность, Рост, Моментум и объединенный VGM-скор. Можно представить это так: рейтинг показывает направление пересмотра прибыли, а оценки Стиля подсказывают, какой тип инвестора подходит для этой акции.

Конкретно Score Ценности оценивает такие показатели, как P/E, цена к продажам, цена к денежному потоку. Если вы ищете компании, торгующиеся ниже своей реальной стоимости, это важно. Score Рост фокусируется на траектории прибыли и здоровье денежного потока. Score Моментум следует за трендом. VGM объединяет все три, и это один из лучших индикаторов, который стоит использовать вместе с основным рейтингом.

Вот конкретный пример: Discover Financial Services. Акции DFS у меня на радаре, потому что у компании есть интересные фундаментальные показатели. Основана в 1986 году, это цифровой банк и платежные сервисы, базирующиеся в Иллинойсе. Они занимаются кредитными картами, личными займами, ипотекой, депозитными продуктами – в общем, полный банковский спектр. Стала банковской холдинговой компанией в 2009 году.

Сейчас акции DFS занимают место под номером 3 (Держать) с рейтингом B по VGM-скору. Но что привлекло мое внимание – это Score Ценности, который равен A. Мы говорим о прогнозируемом P/E 13.44, что довольно привлекательно при оценке мультипликаторов. Три аналитика повысили свои оценки прибыли за последние два месяца. Средняя оценка выросла до $13.34 за акцию, и акции в среднем превышают оценки на 2.3%.

Это говорит мне о том, что акции DFS обладают хорошими качествами стоимости, не являясь при этом ярким моментумом. Это тот тип акции, который подходит для терпеливого инвестора – не яркая, но цифры показывают потенциал роста. Комбинация приличного рейтинга, высококлассных метрик стоимости и положительных пересмотров прибыли заслуживает внимания.

Общий вывод: не стоит ориентироваться только на один показатель. Акции DFS – хороший пример того, почему важно учитывать всю картину – рейтинг, оценки, тренды аналитиков и сюрпризы по прибыли. Так вы действительно можете укрепить уверенность в своей позиции.