В последнее время возникло много вопросов о том, как банки на самом деле устанавливают процентные ставки, поэтому давайте разберем базовую ставку, потому что это одна из тех вещей, которая влияет на ваш кошелек больше, чем вы можете предположить.

В основном, базовая ставка в США — это та, которую банки взимают с своих самых кредитоспособных клиентов за кредиты. Обычно это крупные корпоративные клиенты с солидными финансовыми показателями и низким риском дефолта. Это по сути минимальная ставка — самая низкая, на которую пойдут банки. Всё остальное строится на этом числе.

Вот в чем дело: если вы частное лицо, вы не получаете базовую ставку. Банки добавляют наценку в зависимости от цели займа. Хотите кредитную карту? Это может быть плюс 10% к базовой. Потребительский кредит? Может быть, плюс 5-8%. Только самые крупные и проверенные заемщики получают ставки, близкие к этой базовой цифре. В 80-х годах некоторые элитные заемщики могли договариваться о ставках ниже базовой, когда ставки были очень высоки, но сейчас это редкость.

Настоящий драйвер всего этого — Федеральная резервная система. ФРС устанавливает ставку федеральных фондов — по сути, то, что они рекомендуют банкам взимать друг с друга за однодневные кредиты. Есть правило, что базовая ставка в США обычно равна ставке федеральных фондов плюс 3%. Поэтому, когда ФРС меняет ставку, банки почти сразу следуют за этим. Одно объявление — и остальные тоже корректируют ставки в тот же день.

Что отличает базовую ставку от других ставок, таких как LIBOR или доходность казначейских облигаций, так это то, что она меняется только при изменении ставки ФРС. Эти другие ориентиры колеблются в зависимости от рыночных условий ежедневно, а базовая остается неизменной до решения ФРС.

Если оглянуться назад, то в 2008 году во время финансового кризиса базовая ставка достигала исторических минимумов около 3,25% — такие же уровни мы наблюдали недавно. В течение 2010-х ставки росли, достигали пика примерно в 2019-2020 годах, а потом снова снижались. В 80-х и 90-х годах можно было видеть двузначные ставки по базовой, и волатильность была очень высокой.

Почему это важно? Если у вас есть долги с плавающей ставкой — кредитные карты, регулируемые ипотечные кредиты, линии кредитования под залог дома — ваша ставка меняется вместе с базовой. Когда она растет, ваши ежемесячные платежи увеличиваются. Когда снижается — вы получаете выгоду. Фиксированные ипотечные кредиты и некоторые студенческие займы работают по другим ориентирам, например, SOFR, и не следуют за базовой так же строго.

Практический совет — следите за тенденциями базовой ставки. Банки используют ее как основу, а затем добавляют свою стратегию. Один банк может быть агрессивным по ставкам по кредитным картам, а другой — нет, хотя оба исходят из одной и той же базовой цифры. Но со временем направление очевидно — когда базовая меняется, меняются и ставки для потребителей.

Если вы планируете брать новый долг или рефинансировать существующие кредиты, отслеживание направления базовой ставки в США даст вам реальное понимание, стоит ли сейчас зафиксировать ставки или лучше подождать.