Генеральный директор JPMorgan предупреждает: рынок частных кредитов подвержен рискам спада! Но банк по-прежнему активно участвует

Глава JPMorgan Даймон предупреждает, что рост государственного долга и частный кредитный рынок на 1,8 триллиона долларов с ослабленными стандартами некоторых институтов могут вызвать кризис на рынке облигаций.

Генеральный директор JPMorgan (JPMorgan Chase) Джейми Даймон недавно на инвестиционной конференции, организованной норвежским суверенным фондом, предупредил, что постоянно растущий уровень государственного долга может спровоцировать кризис на рынке облигаций, особенно отметив, что в частном кредитном рынке на 1,8 триллиона долларов стандарты некоторых институтов вызывают опасения. Однако JPMorgan не вышел из этого сегмента, а, наоборот, активно участвует в нем. Согласно сообщению Bloomberg, подразделение по управлению активами JPMorgan собирает десятки миллиардов долларов у институциональных инвесторов и планирует, под руководством своего коммерческого банка, запустить новую стратегию частного кредита.

Глава JPMorgan предупреждает о потенциальных рисках на рынке частных кредитов

Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон на инвестиционной конференции, организованной норвежским суверенным фондом, предупредил, что постоянно растущий уровень государственного долга может вызвать кризис на рынке облигаций, и призвал политиков принять меры до возникновения проблем на рынке.

Даймон отметил, что в частном кредитном рынке на 1,8 триллиона долларов участвуют более тысячи институтов, но не все из них придерживаются строгих стандартов андеррайтинга. В связи с долгосрочной экспансией рынка и отсутствием стресс-тестов на кредитный кризис, при развороте кредитного цикла уровень дефолтов может превысить ожидания. Хотя это пока не представляет системного риска, для компаний, чрезмерно зависящих от мягких кредитных условий, и некоторых банков это может привести к значительным финансовым трудностям.

Множество рисков могут привести к кризису облигаций

На макроэкономическом уровне Даймон подчеркнул ряд факторов, увеличивающих риски, включая геополитические конфликты на Ближнем Востоке, цены на нефть, глобальную переоборудование вооруженных сил, огромные инфраструктурные потребности и государственный дефицит. Эти все более сложные совокупности рисков могут складываться непредсказуемым образом. Даймон отметил, что точное время кризиса пока неизвестно, но если не предпринимать активных мер, кризис на рынке облигаций может произойти в виде резкого скачка доходностей и краха ликвидности, когда инвесторы начнут массово продавать активы, а покупатели — уходить с рынка, что обычно вынуждает центральные банки выступать в роли последнего покупателя.

JPMorgan продолжает активно участвовать в рынке

Несмотря на предупреждения о рисках, JPMorgan не вышел из этого сегмента, а, наоборот, активно участвует в нем. Согласно сообщению Bloomberg, подразделение по управлению активами JPMorgan собирает десятки миллиардов долларов у институциональных инвесторов и планирует, под руководством своего коммерческого банка, запустить новую стратегию частного кредита. Такой двунаправленный подход отражает баланс между управлением рисками и стремлением к прибыли у крупного финансового учреждения. Благодаря строгим внутренним процедурам проверки JPMorgan пытается в условиях ожидаемой рыночной перестройки захватить долю рынка, оставшуюся у слабых конкурентов.

• Статья опубликована с разрешения: «Цепочка новостей»
• Оригинальный заголовок: «Даймон предупреждает о скрытых рисках рецессии на рынке частных кредитов, JPMorgan продолжает активно участвовать»
• Автор оригинала: Florence