Торговый шум наконец утихает, и сейчас на рынке происходит что-то интересное. Внимание инвесторов снова резко переключается на акции, основанные на ИИ, и, честно говоря, техническая картина выглядит довольно убедительно. Мы говорим о смещении от всей макронеустойчивости к одному из самых сильных долгосрочных трендов роста за последние годы: искусственному интеллекту. Кривая внедрения ускоряется в области облачной инфраструктуры, корпоративного программного обеспечения и даже национальной обороны. Если вы задумываетесь о повторном участии в этой сделке, есть три названия, которые постоянно появляются в серьезных списках наблюдения: Microsoft, Nvidia и Palantir. Позвольте мне объяснить, что на самом деле происходит с каждым из них.

Microsoft тихо стал лучшим исполнителем в «Великолепной семерке» в этом году, и на то есть хорошая причина. В отличие от некоторых его конкурентов, которые страдают из-за тарифных опасений, бизнес-модель Microsoft менее уязвима к проблемам цепочек поставок аппаратного обеспечения. Их облачная платформа Azure показывает самый быстрый рост среди трех крупнейших облачных провайдеров, опережая AWS и Google Cloud. Это обусловлено тем, что корпоративные клиенты активно используют ИИ-рабочие нагрузки. Акции резко выросли после отчета о доходах и вышли из долгосрочной бычьей флаговой модели, что является классическим сигналом продолжения бычьего тренда. Пока цена держится выше $420, восходящий тренд остается в силе. Это тот тип акций, основанных на ИИ, который имеет реальную фундаментальную поддержку, а не только настроение рынка.

Теперь Palantir — совершенно другое дело. Эта компания за последние два года демонстрирует впечатляющий рост, занимая уникальную позицию на пересечении обороны, правительства и корпоративной аналитики данных. Оценка при этом очень высокая — торгуется более чем по 200-кратной цене по отношению к будущей прибыли. Но суть в том, что сейчас она консолидируется в довольно конструктивной модели, формируя вложенный бычий флаг с поддержкой около $108 и сопротивлением около $125. Если она пробьет выше $125, можно ожидать следующего сильного движения вверх. Риск снижения тоже есть — если цена опустится ниже $108, на помощь придет более низкая поддержка около $70. Для трейдеров, ищущих специализированное участие в тренде акций на базе ИИ, Palantir остается одной из самых динамичных возможностей. Рейтинг Zacks отражает восходящие пересмотры прибыли, что стоит учитывать.

Затем есть Nvidia, и честно говоря, именно здесь сосредоточена инфраструктурная часть. Nvidia — основа всей инфраструктуры ИИ. Их графические процессоры обеспечивают работу крупнейших дата-центров мира, и спрос по-прежнему выглядит сильным. Что интересно, несмотря на полное доминирование в этой области, акции Nvidia сейчас торгуются по 27,3-кратной цене по отношению к будущей прибыли. Это значительная скидка по сравнению с медианой за последние пять лет — 55x. Недавно акции прорвались из нисходящего бычьего канала, что обычно предшествует сильным ростам. Держите цену выше $114, и тренд останется в силе. Для инвесторов, рассматривающих акции на базе ИИ с инфраструктурной точки зрения, Nvidia — это место, где находится основное аппаратное обеспечение.

Итак, какая ситуация складывается? Волатильность тарифов снизилась, настроение снова смещается в сторону долгосрочного роста, и акции, основанные на ИИ, снова набирают обороты. Все три названия показывают солидные технические модели, улучшающиеся фундаментальные показатели и, в некоторых случаях, привлекательные оценки. Microsoft дает вам облачное участие, Palantir предлагает специализированное оборонное и аналитическое позиционирование, а Nvidia — чисто инфраструктурную составляющую. Если вы долгое время сидели в стороне и ждали лучшей точки входа, технические модели по этим трем акциям выглядят все более интересными прямо сейчас. Вопрос не в том, остается ли ИИ привлекательной темой — внедрение ускоряется по всему спектру. Вопрос в том, какой угол зрения наиболее подходит для вашего портфеля.