Только что услышал кое-что интересное о том, что акции Kratos Defense упали на 9% вчера практически без каких-либо новостей, связанных с компанией. Начал разбираться, почему так произошло, и думаю, я нашел настоящую причину.

Итак, Трамп недавно размахивал мечами по поводу Гренландии, что, очевидно, сильно разозлило Данию и весь альянс НАТО. WSJ сообщил, что европейские лидеры на самом деле обсуждают, стоит ли сокращать закупки военной техники у США и ускорять собственные расходы на оборону. Вот такова геополитическая обстановка.

А теперь вот где появляется Kratos. Компания производит передовые военные дроны и системы спутниковой связи, которые, по всей видимости, стали довольно привлекательными для союзников по НАТО и европейских оборонных подрядчиков. Если Европа внезапно решит отказаться от американских систем вооружения в ответ на драму с Гренландией, это теоретически может повлиять на европейские доходы Kratos.

Но есть одна вещь, которая делает этот распродажу, кажется, чрезмерной: Европа составляет всего около 4% от общего дохода Kratos. Северная Америка — это настоящая прибыль — 83%. Так что, несмотря на реальную геополитическую напряженность, фактическое финансовое влияние на Kratos, вероятно, минимально.

Понимаю, что рынки иногда реагируют больше на нарративы, чем на фундаментальные показатели, и, возможно, вчерашнее падение — это просто игра трейдеров на безопасной стороне. Но если вы были готовы держать акции Kratos до того, как ситуация с Гренландией вышла из-под контроля, этот конкретный риск, вероятно, не изменит инвестиционную стратегию. Тем не менее, я считаю, что Kratos торгуется по довольно завышенным оценкам, так что это отдельный разговор, который стоит обсудить.