Итак, акции Kratos Defense только что упали на 9% в среду, и честно говоря, кажется, что никто не может дать ясного объяснения этому. Я копался в этом и думаю, что нашел, что на самом деле происходит.

Трамп говорил о приобретении Гренландии (да, действительно). Проблема в том, что Гренландия — часть Дании, а Дания — союзник по НАТО. Естественно, европейские лидеры не в восторге от этого. Согласно сообщениям, они сейчас рассматривают довольно серьезные ответные меры — возможно, сокращение закупок оборонной техники у США или перераспределение военных расходов в сторону других стран.

Вот где вступает Kratos. Компания производит военные беспилотники и автономные системы, в основном для американской армии. Но что привлекло внимание — Kratos стал значимым игроком в европейских оборонных кругах. Их технологии скрытных беспилотников и спутниковые системы связи набирают популярность среди союзников по НАТО. Так что если Европа решит сократить закупки оружия у американских компаний, это теоретически может негативно сказаться на росте доходов Kratos в этом регионе.

Вероятно, именно это напугало инвесторов вчера. Но прежде чем паниковать и продавать, вот реальность: Европа составляет всего около 4% от общего дохода Kratos. Северная Америка — примерно 83%. Так что, несмотря на реальные геополитические напряжения, фактическое влияние на бизнес Kratos довольно минимально.

Понимаю — акции уже торговались по премиальным оценкам, поэтому любая неопределенность может вызвать распродажи. Но если вы были готовы держать акции Kratos на прошлой неделе, основываясь на его фундаментальных показателях, временный торговый конфликт в ЕС вряд ли должен изменить этот расчет. Основной бизнес остается целым, а европейская доля доходов просто недостаточно велика, чтобы оправдать кардинальные изменения в портфеле.