Только что услышал о интересном биотехнологическом шаге, который может изменить траекторию роста Esperion. ESPR объявила о приобретении Corstasis Therapeutics за 75 миллионов долларов авансом, с возможностью получения еще 180 миллионов долларов, если они достигнут определенных этапов. Что привлекает мое внимание, так это продукт, который они приобретают — Enbumyst, который по сути является единственным одобренным FDA назальным спреем-диуретиком для лечения скопления жидкости у пациентов с сердечной недостаточностью и заболеваниями печени/почек.

Вот почему это важно. У Esperion уже есть Nexletol и Nexlizet, хорошо зарекомендовавшие себя в области холестерина и сердечно-сосудистых заболеваний — они показали рост продаж в США на 38%, достигнув 115,8 миллиона долларов за первые девять месяцев прошлого года. Но это в основном ориентировано на управление холестерином. Enbumyst заполняет другую нишу — он предназначен для пациентов, которым необходима диуретическая терапия, но они еще не готовы к внутривенному лечению. Это по сути мост между пероральными и внутривенными вариантами.

Сделка имеет стратегический смысл для ESPR, потому что она расширяет их портфель сердечно-сосудистых препаратов за пределы только холестериновых лекарств. Они нацелены на рыночную возможность более 4 миллиардов долларов только в США. Сделка должна закрыться во втором квартале 2026 года — то есть примерно сейчас — и финансируется за счет существующих кредитных линий и монетизации их японских роялти через Athyrium Capital и HealthCare Royalty Partners.

Реакция рынка была смешанной. Акции ESPR упали на 11% после новости, а с начала года они снизились примерно на 21%. Возможно, это фиксация прибыли или осторожность инвесторов из-за стоимости приобретения. Но стратегически добавление диуретического продукта с уникальными характеристиками в их сердечно-сосудистый портфель кажется логичным шагом для ускорения роста, выходящего за рамки их текущего ассортимента пероральных препаратов.

Стратегия компании Vision 2040, похоже, заключается в создании более устойчивой платформы для сердечно-сосудистых заболеваний, и это приобретение определенно является частью этого пазла. Интересно посмотреть, как все это развернется после закрытия сделки.