Только что посмотрел результаты Mosaic за четвертый квартал, и да, они очень сильно провалились. Компания зафиксировала убыток в 1,64 доллара на акцию, тогда как все ожидали скорректированную прибыль около 48 центов. Это тяжело. Продажи составили 2,97 миллиарда долларов, тогда как аналитики ожидали 3,2 миллиарда долларов, так что объемы действительно были слабыми по всей линии.

Сегмент калийных удобрений был на самом деле их ярким пятном — цены выросли до 264 долларов за тонну с 199 долларов годом ранее, что помогло маржам подняться до 115 долларов за тонну. Но они продали всего 2,2 миллиона тонн при оценках в 2,6 миллиона. Фосфат был более запутанным — объемы снизились до 1,3 миллиона тонн с 1,6 миллиона, а валовые маржи рухнули с 85 долларов за тонну до всего 17 долларов за тонну. Сегмент удобрений также показал низкую производительность по объему.

На балансовом счете у них есть 276,6 миллиона долларов наличными, но долг вырос на 28% по сравнению с прошлым годом до 4,25 миллиарда долларов. В будущем Mosaic прогнозирует объемы калийных удобрений за первый квартал 2026 года в диапазоне 2-2,2 миллиона тонн, а цены на MOP ожидаются около 255-275 долларов за тонну. За весь год они планируют произвести примерно 9 миллионов тонн калийных удобрений. Акции выросли на 10% за последний год, но отстают от роста индустрии удобрений в 20%. В настоящее время рейтинг — удерживать.