Только что получил последние финансовые показатели Hexcel, и в числах скрыто кое-что интересное. Выручка составила 491,3 миллиона долларов за четвертый квартал, что превзошло ожидания примерно на 2,7% по сравнению с консенсус-прогнозом. EPS достиг 0,52 доллара, совпав с прошлым годом, но превысив прогноз в 0,50 доллара более чем на 4%. Так что на первый взгляд — солидное превосходство.

Но вот где становится интересно — если углубиться в разбивку по сегментам, видно настоящее расхождение. Их подразделение композитных материалов абсолютно прорвало, показав продажи на сумму 415,1 миллиона долларов против ожидаемых аналитиками 375,7 миллиона. Это $39M превышение, и по сравнению с прошлым годом рост составляет 5%. Особенно сильны подразделения оборонных и космических композитных материалов, рост на 24% по сравнению с прошлым годом.

Обратная сторона? Инженерные продукты немного испытывают трудности. Коммерческие аэрокосмические инженерные продукты составили 41,6 миллиона долларов против ожидаемых 46,9 миллиона — это промах. В целом инженерные продукты практически не изменились по сравнению с прошлым годом, рост всего 0,2%. Так что вы видите разделение между тем, что работает (композиты, особенно связанные с обороной), и тем, что отстает (инженерные продукты).

Операционная прибыль по композитам тоже впечатляет — 85,2 миллиона долларов против оценки в 39,5 миллиона. Это огромное превосходство, хотя корпоративные расходы снизили показатели — убыток в 31,8 миллиона против ожидаемых 3,2 миллиона. Акции выросли за последний месяц на 7,7%, значительно опередив общий рынок. Стоит понаблюдать, как долго сохранится этот импульс.