Последнее время я наблюдаю за рынком, и честно говоря, в целом акции идут довольно тяжело. У нас крупные технологические компании терпят убытки, а сейчас, с ростом геополитической напряженности, закладывается больше неопределенности. Нефть близка к 52-недельным максимумам, доллар выглядит сильнее, и волатильность начинает выходить из зоны консолидации.

Когда ситуация становится такой шаткой, многие инвесторы начинают задумываться о защитных позициях. Вот тут дивидендные акции становятся своего рода безопасной гаванью — они предлагают доход и стабильность, когда всё остальное кажется неопределенным. Я рассматриваю пару компаний, которые действительно хорошо вписываются в этот профиль.

Первое — Pfizer. Здравоохранение в последнее время — одна из отраслей, которая привлекает внимание, потому что она менее чувствительна к макроэкономическим колебаниям. Особенно хорошо показывает себя PFE — за год вырос примерно на 9,5%, что неплохо по сравнению с более широким рынком. Но что действительно выделяется, так это дивидендная доходность, которая составляет 6,3%. Это значительно выше среднего по индексу S&P 500. В условиях волатильности такой доход действительно привлекателен.

Их фундаментальные показатели тоже держатся хорошо. Последняя прибыль показала EPS в 66 центов против ожидаемых 57 центов, а выручка составила 17,56 миллиарда долларов. Ничего особенного, но стабильно. И вот что важно — цена акции по прогнозному P/E составляет 9,6, что значительно ниже рыночного уровня. Для тех, кто ищет защитную ценность с реальным доходом, это довольно привлекательная безопасная гавань.

Далее — Energy Transfer. Совершенно другой тип компании, но интересен с точки зрения защиты. Это компания среднего звена в энергетическом секторе — по сути, они управляют инфраструктурой, которая транспортирует нефть, природный газ и переработанные продукты по всей Северной Америке. Главное преимущество в том, что операторы среднего звена менее подвержены колебаниям цен на сырье, чем добывающие компании. Они зарабатывают на объеме и комиссиях, что создает большую стабильность.

Из-за повышения цен на нефть в связи с геополитической ситуацией сектор энергетики стал одним из самых сильных. ET прорвал 52-недельные максимумы и вырос примерно на 16% с начала года. Впечатляет. Дивидендная доходность около 7%, а прогнозный P/E — примерно 11. Аналитики тоже позитивно оценивают компанию — рейтинг «умеренно покупать» с хорошим потенциалом роста.

Так что, если хотите построить в портфеле защитную гавань и при этом получать доход, оба варианта предлагают что-то разное. Pfizer дает вам защиту в секторе здравоохранения с высокой доходностью. Energy Transfer — секторный импульс с еще более высокой доходностью. Ни один из них не яркий, но иногда именно это и нужно, когда рынки неопределенны. Стоит держать их в поле зрения, если задумываетесь о ребалансировке в сторону более защитных активов.