Только что заметил кое-что интересное в области хирургической робототехники, на что Уолл-стрит, возможно, спит.

Итак, Intuitive Surgical полностью доминирует со своей системой роботов da Vinci. У них установлено более 11 100 таких устройств по всему миру, и вот что важно — около 75% их доходов не поступает от продажи самих роботов. Это повторяющиеся продажи: инструменты, аксессуары, услуги. Вот где настоящие деньги. Но акции уже учли весь этот успех. Уолл-стрит подняла их P/E до 64, что довольно высоко для компании по производству медицинских устройств.

Между тем, есть другой игрок, который только что получил одобрение FDA и тихо выходит на рынок США. Medtronic запустила своего хирургического робота Hugo, первые процедуры уже проходят. И вот что привлекло мое внимание — их P/E составляет 27. Это все еще не дешево, но менее половины от того, по какой цене торгуется Intuitive Surgical.

Интересная стратегия, потому что если Hugo наберет обороты, как это сделал da Vinci, Уолл-стрит, вероятно, проснется и начнет переоценивать Medtronic. Обычно именно так меняются оценки.

Теперь Medtronic — это не чисто робототехническая история, как у Intuitive. У них есть подразделения по сердечно-сосудистым, нейронауке и другим хирургическим направлениям. Эта диверсификация, вероятно, ограничит рост акций, если Hugo начнет успешно развиваться, но и снизит риск, если не получится.

Одна вещь, которая мне нравится в Medtronic и чего нет у Intuitive — это дивиденды. Около 2,9% доходности с десятилетиями увеличений. Значит, вы получаете доход, пока ждете развития Hugo.

Компания находится в стадии разработки уже много лет и пока не показывает особо захватывающих новостей, поэтому инвесторы сейчас явно в режиме «покажи мне». Но покупка до того, как Уолл-стрит осознает потенциал, может стать правильным ходом. Обычно именно тогда происходят настоящие прибыли — когда институциональные деньги наконец-то начинают обращать внимание.